비트코인(BTC)은 하루 만에 10억 달러가 넘는 레버리지 베팅이 청산되면서 약 8만 300달러까지 하락했습니다. 세 가지 우려가 동시에 시장을 압박하고 있으며, 각각 날짜나 인물과 연관되어 있습니다.
트레이더 유니피씨스(Unipcs)는 X에서 “봉크 가이(Bonk Guy)”로 알려져 있으며, 이러한 촉발 요인들이 해당 날짜가 지나면 매수 신호로 전환될 수 있다고 주장합니다. 전체 암호화폐 시가총액은 24시간 동안 4.4% 하락하여 2조 7,700억 달러가 되었습니다.
후원
후원
암호화폐 시장이 이렇게 크게 매도되는 이유는 무엇입니까？
1. 4년 주기가 지금 저점을 예고합니다
코인게코(CoinGecko)에 따르면 비트코인은 2025년 10월 6일 약 12만 6,080달러에서 정점을 찍었습니다. 과거 주기에서는 약 1년 뒤 약세장이 저점을 기록했습니다.
2017년 12월 정점은 365일 후에 바닥을 찍었습니다. 2021년 11월 정점은 378일 후 저점이 형성되었습니다. 이를 이번 주기에 적용하면, 그 기간은 2026년 10월경에 해당합니다.
애널리스트 벤저민 코웬(Benjamin Cowen)도 10월 저점을 전망했으나, 9월에 예측이 빗나갔다고 인정했습니다. 그럼에도 많은 주기 트레이더들은 이 날짜가 지나기를 기다리며 매수를 보류하고 있습니다.
2. 10/10 기념일이 이번 주 토요일에 다가옵니다
코인게코(CoinGecko) 데이터에 따르면 2025년 10월 10일에는 관세 충격으로 160만 개 이상의 계좌에서 190억 달러가 넘는 레버리지 포지션이 청산되었습니다.
트레이더들은 재발을 우려합니다. 목요일 한 시간 동안 6억 달러가 넘는 금액이 청산되어, 한 달 만에 최대 규모를 기록했습니다.
후원
후원
이번에는 레버리지가 다소 줄어든 양상입니다. 10/10 재현에 대한 한 분석에 따르면, 현재 1%의 하락마다 약 2억 4,800만 달러가 청산됩니다. 10/10 당시에는 이 수치가 약 22억 달러에 달했습니다.
3. 인공지능(AI)이 암호 기술에 대한 불안을 재점화합니다
이더리움 연구원 저스틴 드레이크(Justin Drake)는 인공지능(AI)이 공격자가 이미 노출된 공개키로부터 비공개키를 추정할 수도 있다고 경고했습니다. 최악의 경우, 몇 달 내로 그런 일이 발생할 수 있다고 밝혔습니다.
드레이크는 보유자들에게 당황하지 말고 미사용 주소로 자산을 옮길 것을 권고했습니다. 암호화폐 온체인데이터 분석 플랫폼 글래스노드(Glassnode)는 이미 약 604만 비트코인이 공개키가 노출된 상태로 존재한다고 추산합니다.
이더리움 공동 창업자 비탈릭 부테린(Vitalik Buterin)도 인공지능 기반 수학이 비트코인과 이더리움 지갑을 보호하는 서명 방식인 ECDSA의 보안을 약화시킬 수 있다고 언급했습니다. 그는 역시 침착함을 유지할 것을 권장했습니다.
“오늘 당장 모두가 자금을 새 지갑으로 옮길 필요는 없다고 생각합니다. 그러나 인공지능(AI)의 수학적 가속이 암호 기술에 미칠 위험은 심각하게 받아들이고, 양자 취약성 뿐만 아니라 잠재적으로 AI에 취약한 암호 기술에 대한 노출도 최소화해야 합니다.” – 비탈릭 부테린, 이더리움 공동 창업자
이 암호화폐 매도세를 반전시킬 수 있는 것은 무엇입니까？
1. 4분기 계절적 특성
2013년 이후 비트코인은 13번의 4분기 중 8분기에서 상승했고, 암호화폐 파생상품 데이터 플랫폼 코인글래스(Coinglass) 데이터 기준 중앙값 수익률은 26%입니다.
다만 정점 이후 해에는 그 패턴이 깨졌습니다. 2014년 4분기에는 16%, 2018년에는 42%, 2022년에는 15% 하락했습니다.
비트코인 분기별 수익률. 출처: 코인글래스(Coinglass)
2. 주기 신봉자들의 재진입
10월 중순~말에 사이클 저점 구간이 종료되면, 그 시점을 기다리던 트레이더들이 매수를 시작할 수 있습니다.
일부 애널리스트들은 이미 저점이 나왔다고 보는 입장입니다. 비트코인은 6월 30일 5만 8,525달러에 저점을 기록했고, 갤럭시(Galaxy)의 알렉스 손(Alex Thorn)은 9월 50주 이동평균선 신호를 언급했습니다.
3. 10/10 불안이 문제 없이 지나가면 완화됩니다
10월 10일이 조용히 지나간다면, 해당 기념일에 따른 불안 심리가 해소될 수 있습니다.
다만 거시 환경이 최종 결정을 좌우할 수 있습니다. 미국 10년물 국채금리는 5.3%에 근접하며, 10월 14일에는 미국 인플레이션 지표가 발표되고, 10월 27~28일에는 연방준비제도 회의가 예정되어 있습니다. 글래스노드(Glassnode)는 레버리지 포지션이 7만 5,000달러 부근에 집중되어 있다고 분석합니다.
비트코인 실시간 가격 차트를 통해, 사이클 트레이더들이 예측한 저점이 나오는지 확인할 수 있습니다. 한편, AI 암호 기술 논쟁은 이번 하락보다 더 오래 갈 가능성이 크며, 이는 비트코인과 이더리움 모두의 보안 강화 로드맵 가속 요인으로 작용할 수 있습니다.