Goldman Sachs, Barclays ve Jefferies, Nasdaq‘ta işlem gören Robinhood Markets (HOOD) için fiyat hedeflerini perşembe günü düşürdü. Bu karar, Robinhood’un ikinci çeyrekte gelir ve kâr beklentilerini aşmasından sadece bir akşam sonra geldi. Goldman ve Jefferies, temmuz ayı başında hedeflerini 137 dolara yükseltmişti.
Üç kurum da yükseliş yönlü notlarını korudu. Fakat bu geri adım, uygulamadan çok zamanlamayla ilgili. Analistler artık Robinhood‘ın büyümesinin 2027’ye kadar yeni ürünlerinden değil mevcut trading işinden geleceğini düşünüyor.
Sponsorlu
Sponsorlu
Beklentilerin Üzerinde Gelen Karlılığa Rağmen Analistler Neden Robinhood Hedefini Kırptı？
Goldman Sachs fiyat hedefini 118 dolara çekti. Jefferies 127 dolara indirdi. En sert düşüşü Barclays yaptı: 105 dolar.
| Kuruluş | Yeni Hedef | Önceki | Not | Değişim |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | 105 dolar | 122 dolar | Overweight | -%14 |
| Goldman Sachs | 118 dolar | 137 dolar | Buy | -%14 |
| Needham | 120 dolar | 123 dolar | Buy | -%2 |
| Jefferies | 127 dolar | 137 dolar | Buy | -%7 |
Robinhood Beklentiyi Aşmasına Rağmen Wall Street Fiyat Hedeflerini Birer Birer Kesti
Burada dikkat çeken nokta hızlı geri dönüş oldu. Jefferies 8 Temmuzda hedefini 94 dolardan 137 dolara yükseltmişti. Goldman da temmuz ortasında 137 dolar seviyesine çıkmıştı. Ancak bu iyimserlik bir ay bile geçmeden ortadan kalktı.
Geri adım atmayanlar da var. Piper Sandler 135 dolar hedefini korurken BTIG yeniden 125 doları işaret etti. 20 Temmuz‘da belirlenen Bernstein’ın 160 dolarlık fiyat hedefi ise halen hissede 28 analist içinde en yukarısı.
Bu Revizyon HOOD Hissesi İçin Ne Anlama Geliyor？
Robinhood rekor kırmasına rağmen talebi kalıcı tutamadı. Üstelik bu tablo yeni değil, artık klasikleşti.
Sponsorlu
Sponsorlu
Kasım 2025‘te Robinhood hem gelir hem kârda tahminleri aştı fakat hisseleri sonraki seansta %10,8 değer kaybetti. HOOD, perşembe sabahı 89,67 dolarda işlem gördü. Bu seviye, ekim 2025’teki zirvenin yaklaşık %42 altında.
Barclays tavana çok net bir şekilde vurgu yaptı. Kısa vadede büyümeyi Robinhoodın mevcut işlerinden bekliyor. Yeni girişimlerin gelirlere anlamlı katkı sunabilmesi için ise yıllara ihtiyaç olduğunu söylüyor.
Robinhood (HOOD) Hisse Performansı. Kaynak: Yahoo Finance
Robinhoodın HOOD hissesi piyasa açılışında yaklaşık %2 düştü ve yazı hazırlandığında 88,06 dolardan işlem görüyordu.
Robinhoodın İkinci Çeyrek Raporunda Neler Var？
Şirketin son raporuna göre gelirler %32 artışla 1,31 milyar dolar ile rekor kırdı. Seyreltilmiş hisse başı kârı 0,62 dolara ulaştı. Bu da %48lik bir artış demek. Ayarlanmış FAVÖK ise 741 milyon dolar oldu.
Ancak, manşet veriler göründüğü kadar parlak değil. Hisse başı kârın yaklaşık 0,14 dolarlık kısmı, büyük oranda Robinhood Ventures Fund Iin konsolide edilmemesinden kaynaklanan bir defalık gelirlerden geldi.
Kripto tarafı ise halen zayıf halka olmaya devam ediyor. Robinhoodın kripto gelirleri 100 milyon dolarla beklentileri geçse de bir yıl öncenin 160 milyon dolarına göre %38 düşüş gösterdi.
Kripto, artık net gelirlerin %8ini oluşturuyor. Geçen yıl bu oran %16 idi. 10-Q raporunda ise bunun nedeni olarak daha düşük piyasa yapıcı teşvik oranları ile kripto işlemlerinde %16 daha az kullanıcı olması gösteriliyor.
Önümüzdeki 30 Günde Nelere Dikkat Etmeli？
Temmuz ayında net yeni varlık girişi 4 milyar dolar seviyesine yaklaşsa da hazirandaki güçlü performansın gölgesinde kaldı.
Maliyetler ise en önemli dengeleyici faktör. Robinhood haziranda çalışanlarının %10unu işten çıkardı ve 2026 yılına dönük gider tahminini 2,675 milyar ila 2,775 milyar dolar aralığına indirdi.
Robinhood ayrıca tokenize hisse sahipliği konusunda kullanıcı sayısında lider olsa da, yatırılan para miktarında geride kalıyor. Barclaysın risk olarak gördüğü fark da tam olarak burada.
Piyasa beklentisi ortalama 122 dolarda, hisse ise 90 doların altında. Bu durumda asıl soru şu: Tahmin piyasaları ve tokenize varlıklar hızlı büyüyebilir mi, yoksa aradaki bu makas kendiliğinden mi kapanacak？