ข่าวคริปโตล่าสุดและอัปเดตตลาด

Arthur Hayes ชี้แผนเยนญี่ปุ่นของเฟดจะดันราคา Bitcoin

Arthur Hayes กล่าวว่า แผนของ Fed ที่จะช่วยญี่ปุ่นปกป้องค่าเงินเยนอาจสร้างสภาพคล่อง USD ใหม่ และเขาให้เหตุผลว่าสภาพคล่องนี้จะหนุนราคา Bitcoin (BTC)　　Hayes เป็นผู้ร่วมก่อตั้ง BitMEX และปัจจุบันบริหารสำนักงานครอบครัว Maelstrom โดยเขาสร้างชื่อจากการวิเคราะห์ภาพรวมเศรษฐกิจที่เชื่อมโยงนโยบาย Fed และกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กับราคาคริปโตโดยตรง　　ญี่ปุ่นกอบกู้ค่าเงินเยนอย่างไรจนกลายเป็นสภาพคล่อง USD　　กลไกที่เขาอธิบายมีอยู่จริง แม้ขณะนี้จะยังไม่ยืนยันขนาดที่แน่ชัด โดยกระบวนการนี้เกิดผ่านช่อง FIMA Repo Facility ของ Fed ซึ่งอนุญาตให้รัฐบาลต่างประเทศนำพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มาเป็นหลักประกัน เพื่อกู้เงิน USD ระยะสั้น แทนที่จะขายพันธบัตรเหล่านั้นออกไป　　My essay “Yen-quake” walks readers through how Buffalo Bill Bessent plans to manipulate the dollar-yen exchange rate and turn the money printer back on.　　While a weak, weaker, and weakest yen propelled global asset markets higher over the past decade, like all good things for… pic.twitter.com/4tXwuKMFPg　　— Arthur Hayes (@CryptoHayes) August 11, 2026　　รัฐมนตรีกระทรวงการคลัง Scott Bessent กล่าวว่า ญี่ปุ่นถือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ มูลค่า 1.143 ล้านล้าน USD ในสถานการณ์ที่ Hayes คาดการณ์ โตเกียวจะนำส่วนหนึ่งของพันธบัตรไปทำ repo รับ USD จากนั้นนำ USD ไปขายแลกเยน แล้วนำเยนไปลงทุนทั้งในพันธบัตรและหุ้นในประเทศอีกต่อหนึ่ง　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　งบดุลของ Fed จะขยายตัวเพื่อปล่อยกู้แต่ละครั้ง ซึ่งมีผลคล้ายกับการพิมพ์เงิน แม้ Fed จะชี้แจงว่าเป็นเพียงมาตรการปล่อยกู้ ไม่ใช่การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE)　　Hayes คาดว่า USD เหล่านี้จะไม่ถูกกักอยู่แค่ในระบบ และในมุมมองของเขา BTC ถือเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่ไวต่อสภาพคล่องมากที่สุดในตลาด　　ราคาของ Bitcoin มีเสถียรภาพโดดเด่นตลอดเดือนที่ผ่านมา ที่มา: BeinCryptoทำไมขนาดงบดุล Fed จึงมีผลต่อ Bitcoin　　ในช่วงการระบาดใหญ่ งบดุลของ Fed ขยายจากราว 4.2 ล้านล้าน USD ขึ้นไปเกือบ 8.9 ล้านล้าน USD ในต้นปี 2022 เพิ่มขึ้นกว่า 4.6 ล้านล้าน USD จากการเข้าซื้อสินทรัพย์ตามการวิจัยของ Federal Reserve　　ในช่วงเวลานั้น ราคา Bitcoin วิ่งจากต่ำกว่า 10,000 USD ไปแตะจุดสูงสุดตลอดกาลใกล้ 69,000 USD ในเดือนพฤศจิกายน 2021 Hayes มองว่าสถานการณ์นี้คือแบบจำลองต้นแบบ　　ยังมีชั้นที่สองอีกด้วย เยนถือเป็นสกุลเงินหลักที่ถูกที่สุดในโลกสำหรับใช้เป็นแหล่งเงินทุน ซึ่งหมายความว่าบรรดานักเทรดจะกู้ยืมเงินเยนในราคาถูกเพื่อนำไปซื้อสินทรัพย์อื่น อย่างไรก็ตาม การพุ่งขึ้นของเยนอย่างฉับพลันก็จะบีบบังคับให้การเทรดเหล่านั้นต้องรีบปิดสถานะ ส่งผลให้หุ้นและคริปโตปรับตัวลดลงพร้อมกันในเดือนสิงหาคม 2024　　Hayes ให้เหตุผลว่าการใช้ FIMA ในการช่วยเหลือจะทำให้การปิดสถานะสามารถเป็นไปอย่างค่อยเป็นค่อยไป ในขณะที่ การขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) แบบฉับพลันอาจเสี่ยงต่อการเกิดเหตุช็อกซ้ำในปี 2024 เขาจึงมองว่า FIMA เป็นทางเลือกที่เป็นมิตรกับ BTC มากกว่า　　ในฝั่งฝ่ายบริหาร ทุกอย่างยังเป็นไปได้ด้วยดี　　Bessent เรียกร้องให้ Fed ขยายวงเงินปล่อยกู้ของ FIMA จากขีดจำกัด 60 พันล้าน USD โดยเหตุการณ์นี้เกิดขึ้นหลังจากที่สหรัฐอเมริกาและญี่ปุ่นร่วมกันเข้าแทรกแซงเพื่อหนุนค่าเงินเยน เขาเรียก facility แห่งนี้ว่าเป็นเครื่องมือสำรองสำคัญ และต้องการให้เพิ่มขีดจำกัดในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า　　อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่เห็นด้วยว่า FIMA เป็นเครื่องมือที่เหมาะสม Brad Setser อดีตเจ้าหน้าที่กระทรวงการคลัง ให้ความเห็นว่า facility แห่งนี้ถูกสร้างขึ้นเพื่อรองรับการปล่อยกู้ในภาวะตลาดตึงเครียด ไม่ใช่เพื่อใช้ในการแทรกแซงค่าเงิน　　การเพิ่มขีดจำกัดใด ๆ จะต้องได้รับความเห็นชอบจากคณะกรรมการนโยบายตลาดเสรีของสหรัฐ (FOMC)

08-11อุตสาหกรรม

หุ้นอินโดนีเซียใกล้ตลาดกระทิง กำไร DCI Indonesia พุ่ง 19%

หุ้นอินโดนีเซียกำลังขยับกลับเข้าสู่ภาวะกระทิงอีกครั้ง และหนึ่งในผู้รับผลประโยชน์ที่ชัดเจนที่สุดจากการฟื้นตัวนี้ก็คือผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลของออสเตรเลีย (AU) ซึ่งผลกำไรยังเติบโตต่อเนื่องไม่ว่าจะมีอะไรเกิดขึ้นกับค่าเงินรูเปียห์ในอนาคต　　ดัชนี Jakarta Composite Index (JCI) เพิ่มขึ้น 20% จากระดับต่ำสุดช่วงต้นเดือนมิถุนายน การฟื้นตัวนี้เกิดขึ้นหลังจากการเริ่มต้นปี 2026 อย่างยากลำบาก โดยดัชนียังคงลดลง 25% ตั้งแต่ต้นปี ทำให้ยังเป็นหนึ่งในดัชนีหลักที่มีผลประกอบการแย่ที่สุดในโลก　　รากฐานของการฟื้นตัว　　ธนาคารกลางอินโดนีเซีย ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยรวม 100 จุดพื้นฐานในเดือนพฤษภาคมและมิถุนายน ขณะที่ MSCI ได้เลื่อนการทบทวนสถานะตลาดของประเทศออกไปจนถึงเดือนพฤศจิกายน และ S&P Global Ratings ก็ยืนยันอันดับความน่าเชื่อถือของรัฐบาล　　การตัดสินใจของประธานาธิบดี Prabowo Subianto ที่จะลดขนาดโครงการอาหารมื้อฟรีที่มีค่าใช้จ่ายสูงลง ยังช่วยผ่อนคลายความกังวลเรื่องการขาดวินัยทางการคลัง เศรษฐกิจของอินโดนีเซีย เติบโต 5.29% เมื่อเทียบกับปีก่อนในไตรมาสที่สอง แซงหน้าค่าเฉลี่ยประมาณการที่ 5.14% ของแบบสำรวจ Bloomberg　　ปัจจัยเหล่านี้ล้วนเป็นแรงสนับสนุนทางเศรษฐกิจมหภาค แต่ไม่ได้เป็นเหตุผลเชิงโครงสร้างที่ชัดเจนสำหรับตลาดกระทิง　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　DCI Indonesia คือจุดที่สองเรื่องราวนี้มาบรรจบกัน　　ตำแหน่งของ DCI Indonesia　　DCI Indonesia ซึ่งเป็นผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลที่จดทะเบียนใหญ่ที่สุดของประเทศ ได้รับประโยชน์จากกระแสโครงสร้างพื้นฐาน AI และผลประกอบการครึ่งปีแรกก็เป็นเหตุผลที่นักลงทุนยังซื้อหุ้นท่ามกลางตลาดที่ผันผวน กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 18.7% จากปีที่แล้วอยู่ที่ 732.53 พันล้านรูเปียห์ (USD 44 ล้าน) ขณะที่รายได้เพิ่มขึ้น 33.2% เป็น 1.77 ล้านล้านรูเปียห์ ซึ่งส่วนหนึ่งถูกขับเคลื่อนเกือบทั้งหมดโดยบริการ colocation คิดเป็น 94.5% ของรายได้ทั้งหมด　　DCI เป็นหนึ่งในผู้รับประโยชน์จากกระแส AI เช่นกัน ที่มาภาพ: Trading View　　มีเพียง 2.1% ของรายได้นั้นที่มาจากฝ่ายที่เกี่ยวข้อง ดังนั้น การเติบโตนี้จึงสะท้อนถึงความต้องการของบุคคลที่สามที่แท้จริง ไม่ใช่ดีลภายในองค์กร　　บริษัทได้เริ่มนำบางส่วนของงบดุลไปพักไว้ที่ Patriot Bond ซึ่งเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดย Danantara กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติของประเทศอินโดนีเซีย โดยให้คูปอง 2% ปัจจุบันการถือครองนี้คิดเป็น 6.3% ของสินทรัพย์รวม ซึ่งสูงกว่าการจัดสรรที่เคยทำไว้ในหลักทรัพย์ที่ซื้อขายได้ของ DCI อย่างมีนัยสำคัญ　　การสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ในเอเชีย　　ความต้องการที่ DCI ได้รับสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงระดับภูมิภาคที่กว้างขึ้น การขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐาน AI ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ได้กลายเป็นประเด็นโครงสร้างพื้นฐานทางกายภาพมากกว่าซอฟต์แวร์ ตามมุมมองของผู้บริหาร United Overseas Bank และความต้องการชิปหน่วยความจำที่เชื่อมโยงกับ AI ได้ผลักดัน การเติบโตของกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ให้กับ Samsung ในภูมิภาคเช่นกัน　　ขณะเดียวกัน Goldman Sachs ก็ได้ระบุว่า การลงทุนใน AI คือปัจจัยขับเคลื่อน ที่เปลี่ยนภูมิทัศน์ของตลาดในเอเชีย ถึงแม้จะยังไม่ขยายจุดยืนในแง่บวกนี้ไปยังค่าเงินรูเปียห์　　ช่องว่างนี้ ซึ่งเป็นการเติบโตของโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับภูมิภาคที่ Goldman ยังไม่ยกเครดิตให้กับค่าเงินของอินโดนีเซีย จึงเป็นสิ่งที่ควรจับตามอง โดยราคาหุ้นของ DCI เองยังคงลดลงประมาณ 18.6% เมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ถึงแม้ว่าปีนี้จะมีการฟื้นตัว ส่งผลให้กำไรของบริษัทเติบโตเร็วกว่าแรงซื้อหุ้น ซึ่งตรงข้ามกับสถานการณ์ปกติที่การฟื้นตัวของหุ้นนำหน้าพื้นฐาน　　อย่างไรก็ตาม การที่บริษัทมีกำไรที่แท้จริงเติบโตเร็วกว่า ราคาหุ้นที่ยังระมัดระวัง จะเพียงพอที่จะดึงตลาดจากจาการ์ตาให้ร่วมตามมาหรือไม่นั้น ยังคงเป็นคำถามที่เปิดกว้างสำหรับช่วงเวลาที่เหลือของปี 2026

08-11อุตสาหกรรม

ครูออนแทรีโอทำกำไรหลายพันล้าน USD จาก SpaceX ผ่านความผันผวนของราคาหุ้น

Ontario Teachers Pension Plan สามารถบันทึกรายได้จำนวนหลายพันล้าน USD จากการถือหุ้นในบริษัท SpaceX ของ Elon Musk ในปีนี้ แม้ว่ามูลค่าหุ้นดังกล่าวจะลดลงอย่างรวดเร็วก่อนจะฟื้นตัวบางส่วนในสัปดาห์ถัดจากวันที่ประเมินกลางปีของกองทุนบำนาญนี้　　ผู้จัดการกองทุนบำนาญของแคนาดารายงานผลตอบแทนสุทธิ 9.5% สำหรับครึ่งปีแรกของปี 2026 ซึ่งได้รับแรงหนุนหลักจากพอร์ตโฟลิโอที่เน้นการเติบโตผ่านการร่วมทุน รวมถึงการลงทุนใน Space Exploration Technologies Corp. ตั้งแต่ระยะแรก โดย Teachers สามารถสร้างรายได้จากการลงทุนสุทธิ 26.6 พันล้าน USD ในช่วงหกเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน ซึ่งมากกว่าสี่เท่าของ 6.0 พันล้าน USD ที่ได้รับในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2025　　ออกตัวล่วงหน้าถึงเจ็ดปี　　กำไรที่เกิดขึ้นนี้ ย้อนไปถึงปี 2019 เมื่อ Ontario Teachers Pension Plan (Teachers) ได้ลงทุนประมาณ 300 ล้าน USD ใน SpaceX ผ่านแขนการร่วมทุนของตน ขณะนั้นบริษัทมีมูลค่าประมาณ 33.3 พันล้าน USD　　SpaceX เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ในเดือนมิถุนายน โดยตั้งราคาหุ้นที่ 135 USD ต่อหุ้น และระดมทุนได้ 75 พันล้าน USD ซึ่งกลายเป็นการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรก (IPO) ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกา ทำให้มูลค่าบริษัทเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 1.77 ล้านล้าน USD　　การกระโดดของมูลค่าที่เกิดขึ้น ตั้งแต่ Teachers เข้าลงทุนจนถึงราคา IPO คือแหล่งรายได้มหาศาลของกองทุนนี้ ไม่ว่าสต็อกจะเคลื่อนไหวหลังจากนั้นอย่างไร　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　ภายในวันที่ 30 มิถุนายน เอกสารยื่นต่อ United States Securities and Exchange Commission (SEC) ระบุว่ามูลค่าการถือครองหุ้นของ Teachers อยู่ที่เกือบ 8.7 พันล้าน USD　　ตัวเลขนี้ล้าสมัยไปแล้ว　　ตัวเลข 8.7 พันล้าน USD ดังกล่าวเป็นเพียงภาพรวมในช่วงเวลาหนึ่ง ไม่ใช่ราคาปัจจุบัน โดยหุ้นของ SpaceX ร่วงแรงในสัปดาห์หลังยื่นเอกสารนี้ ส่งผลให้สัดส่วนการถือหุ้นของกองทุนบำนาญลดลงเกือบ 20% จากมูลค่าวันที่ 30 มิถุนายน ภายในเวลาประมาณหกสัปดาห์ แม้ว่าผลตอบแทนที่แสดงในรายงานจะยังอ้างอิงค่ากลางปีที่สูงกว่าเดิม　　พอร์ตโฟลิโอร่วมทุนเน้นการเติบโตของ Teachers โดยรวม เติบโตจาก 15.3 พันล้าน USD เป็น 25.9 พันล้าน USD ในครึ่งปีแรก เพิ่มขึ้น 69% จนทำให้พอร์ตฯ คิดเป็น 9% ของสินทรัพย์รวมเมื่อเทียบกับ 6% เมื่อหกเดือนก่อน　　ภายหลัง หุ้นได้กลับมาฟื้นจากการร่วงดังกล่าวเกือบทั้งหมด โดยในการซื้อขายวันจันทร์นี้ หุ้นของ SpaceX ปรับตัวขึ้น 4% ในวันเดียว และเพิ่มขึ้น 23% ตลอดห้าวันล่าสุด ซึ่งปัจจุบันซื้อขาย ที่ราว 138 USD และทะลุราคาหุ้น IPO ที่ 135 USD ของบริษัท หลังจากเคยอยู่ต่ำกว่าระหว่างเดือนที่ผ่านมา　　SPCX กำลังกลับมาอีกครั้ง ที่มาของภาพ: Trading Viewข้อกังวลด้านธรรมาภิบาลและการขายแบบเงียบๆ　　Jo Taylor ซึ่งเป็น CEO ยอมรับว่ากองทุนกำลังประเมินความเสี่ยงใหม่ หลังข้อจำกัดล็อกอัพระยะแรกสำหรับการขายหุ้น SpaceX เริ่มหมดอายุไปแล้ว ขณะนี้ Teachers ได้ขายหุ้นออกไปบางส่วนแล้ว แต่ Taylor ปฏิเสธที่จะเปิดเผยจำนวนที่แน่นอน　　เขายังแสดงความกังวลเกี่ยวกับโครงสร้างธรรมาภิบาลของบริษัท ซึ่งทำให้ Musk มีอำนาจควบคุมแทบทั้งหมดผ่านหุ้นที่มีสิทธิพิเศษในการออกเสียง The Globe and Mail รายงานคำพูดของ Taylor โดยตรง　　มันไม่จริงที่จะบอก ไม่ว่าในฐานะนักลงทุนหรือในมุมมองของสมาชิก ว่าเราคิดว่าระบบธรรมาภิบาลของ SpaceX สมบูรณ์แบบ มันไม่ใช่ และเราคำนึงถึงจุดนี้เมื่อเราลงทุนในแต่ละโครงการ เมื่อเวลาผ่านไปเราต้องกลับมาดูสถานะนี้อีกครั้ง และพูดว่า ขนาดที่เหมาะสมของพอร์ตคือเท่าไร และหนึ่งในปัจจัยคือการพิจารณาโอกาสว่าตรงไหนที่เราสามารถขายได้อย่างอิสระ　　พอร์ตโฟลิโผการลงทุนใน startup ของ Teachers ยังรวมถึงการถือหุ้นในบริษัทปัญญาประดิษฐ์อย่าง Anthropic และ Databricks อัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของกองทุนในรอบ 10 ปีอยู่ที่ 7.8%　　ด้านตัวเลขยังคงเป็นประโยชน์ต่อ Teachers

08-11อุตสาหกรรม

จองล้น 8,288 ต่อ 1: IPO ร้อนแรงสุดของจีนรับกระแส Embodied AI

กระแสหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ของจีนเพิ่งสร้างปรากฏการณ์การแย่งจองหุ้น IPO ที่ไม่สมดุลที่สุดครั้งหนึ่งในความทรงจำล่าสุด　　Unitree Robotics ซึ่งเป็นผู้ผลิตหุ่นยนต์ที่มีสำนักงานอยู่ที่หางโจวและมีชื่อเสียงในด้านหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ที่เต้นรำและเล่นศิลปะการต่อสู้ กำหนดราคาเสนอขายหุ้นในตลาดเซี่ยงไฮ้ที่ 150.8 หยวน (22.35 USD) ต่อหุ้น นักลงทุนรายย่อยจึงต่างยื่นใบสมัครที่ถูกต้องเพื่อจองหุ้นรวมทั้งสิ้น 53.64 พันล้านหุ้น แต่มีการจัดสรรหุ้นออนไลน์เพียง 9.707 ล้านหุ้นเท่านั้น ส่งผลให้อัตราผู้ได้รับจัดสรรสุดท้ายอยู่ที่เพียง 0.0181%　　กล่าวคือโดยเฉลี่ย ผู้สมัคร 5,525 คนจะมีแค่หนึ่งคนที่ได้รับการจัดสรรหุ้น　　“Embodied AI” คืออะไรในความหมายที่แท้จริง　　Unitree และคู่แข่งอยู่ในกลุ่มที่เจ้าหน้าที่รัฐและนักลงทุนจีนขนานนามว่า “Embodied AI” หรือปัญญาประดิษฐ์ที่มีร่างกายจริง สามารถรับรู้และเคลื่อนที่ในโลกจริง ต่างจากซอฟต์แวร์ที่จำกัดอยู่แค่แชทบอทหรือศูนย์ข้อมูล　　???? BREAKING:@UnitreeRobotics is going public on Shanghai stock exchange at a $9 billion valuation.　　Their IPO was oversubscribed by retail investors by 8,288 TIMES. The final lot-winning rate for retail investors: 0.018%. 　　Meaning for every 10,000 people who tried to buy… pic.twitter.com/tFyNWyfbvc　　— Lukas Ziegler (@lukas_m_ziegler) August 10, 2026　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　เพราะว่ามันคือสะพานเชื่อมระหว่างโมเดลภาษาขนาดใหญ่กับเครื่องจักรที่สามารถเดินไลน์ผลิตหรือยกกล่องได้ ปักกิ่งจึงยกระดับกลุ่มนี้ให้เป็นวาระแห่งชาติ และเงินทุนก็หลั่งไหลตามมา　　เงินลงทุนในอุตสาหกรรมสูงถึง 47.09 พันล้านหยวน (6.95 พันล้าน USD) ในไตรมาสที่สองเพียงไตรมาสเดียว ซึ่งมากกว่าสองเท่าของไตรมาสก่อนหน้า และมากกว่าปีที่แล้วถึงหกเท่า ตามข้อมูล จากผู้ติดตามอุตสาหกรรม Xiniu　　Unitree ไม่ใช่ผู้นำตลาดอีกต่อไปแล้ว　　จุดพลิกผันคือบริษัทที่สร้างความ คึกคักใน IPO กลับไม่ใช่ผู้นำตลาดที่มันพยายามเข้ามาใช้ประโยชน์ AgiBot จากเซี่ยงไฮ้ได้ส่งหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ประมาณ 8,400 ตัวในครึ่งปีแรกของ 2026 ซึ่งคิดเป็นส่วนแบ่งตลาดโลก 44% อ้างอิงจากบริษัทวิจัย Smart Analytics Global　　Unitree ทำยอดส่งมอบอยู่ที่ประมาณ 5,900 หน่วย คิดเป็น 31% ลดลงมาอยู่อันดับสองทั้งที่ยอดส่งมอบเติบโต 170% เมื่อเทียบรายปี ทาง AgiBot เติบโตด้วยการขยายไปยังหุ่นยนต์สองขาเต็มตัว หุ่นยนต์ขนาดกะทัดรัด และแบบล้อเคลื่อนที่ แต่ Unitree ยังขายได้มากกับ G1 ซึ่งเน้นตลาดด้านการศึกษาและวิจัย　　ถึง AgiBot ยังไม่เปิดเผยตัวเลขการเงิน แต่ Unitree ได้ รายงานรายได้ 1.7 พันล้านหยวน และกำไรสุทธิปรับปรุงแล้วราว 591 ล้านหยวนในปีที่แล้ว ซึ่งนับเป็นกำไรที่หาได้ยากในกลุ่มอุตสาหกรรมนี้ที่ยังพึ่งพาเงินร่วมลงทุนเป็นหลัก　　สหรัฐอเมริกากำลังจับตาดูอยู่เบื้องหลัง　　แต่ละบริษัทไม่ได้แข่งขันเพียงลำพัง X Square Robot, Galbot และ EngineAI ต่างก็ได้ ยื่นคำขอแบบลับๆ เพื่อเข้าจดทะเบียนในฮ่องกง ซึ่งพวกเขาได้เข้าร่วมคิวเดียวกับ AgiBot สะท้อนให้เห็นถึงภาคอุตสาหกรรมที่ตอนนี้มีบริษัทหุ่นยนต์มนุษย์ในจีนมากกว่า 100 แห่งแล้ว　　และผู้ผลิตจากจีนจัดส่งหุ่นยนต์มนุษย์มากกว่า 97% ของจำนวนทั้งหมดทั่วโลกในช่วงครึ่งปีแรก ขณะที่วอชิงตันได้ตอบสนองด้วยการออกข้อจำกัดการนำเข้า เพื่อชะลอการนำเข้าหุ่นยนต์มนุษย์ราคาถูกจากจีนเข้าสู่ผู้ซื้อในสหรัฐอเมริกา ซึ่งท่าทีเช่นนี้สะท้อนรูปแบบที่พบในอุตสาหกรรมเทคโนโลยีส่วนอื่นๆ　　เมื่อต้นเดือนนี้ ข้อควบคุมการส่งออกชิปของสหรัฐฯ ที่มีเป้าหมายเพื่อชะลออุตสาหกรรม AI ของปักกิ่ง กลับส่งผลให้บริษัทผลิตชิปหน่วยความจำในประเทศอย่าง CXMT มีราคาหุ้นในตลาดเซี่ยงไฮ้พุ่งขึ้นกว่า 466% ในวันเปิดตลาด　　อย่างไรก็ตาม คำถามสำคัญกว่าของนักลงทุนก็คือ ปริมาณการจัดส่งนั้นได้เปลี่ยนเป็นหุ่นยนต์ที่ใช้งานจริงและถูกนำไปใช้งานแล้วหรือเป็นเพียงสินค้าสำหรับสาธิตเท่านั้น　　Unitree มี รายงานผลกำไรผ่านการตรวจสอบเพื่อแสดงให้เห็นถึงขนาดธุรกิจ ในขณะที่ AgiBot ซึ่งเป็นผู้นำตลาดโดยนับจากปริมาณการจัดส่ง กลับยังไม่ได้เปิดเผยข้อมูลใดๆ รวมถึงช่องว่างด้านความโปร่งใสนั้น น่าจะสำคัญกว่าการเป็นบริษัทแรกที่ยื่น IPO ต่อการตัดสินใจของผู้ที่กำลังจะลงทุนในสมรภูมิหุ่นยนต์มนุษย์ที่แน่นขนัดในจีนนี้

08-11อุตสาหกรรม

นักวิเคราะห์ของ Cramer ชี้หุ้น GLP-1 ของ Eli Lilly ในสหรัฐฯ ยังมีโอกาสเติบโตอีกหลายปี

Eli Lilly (LLY) รายงานผลประกอบการไตรมาสที่โดดเด่น และ Mad Money กล่าวว่าหุ้นของผู้ผลิตยากลุ่ม GLP-1 รายนี้ยังไม่จบแค่เพียงเท่านี้　　Jim Cramer และนักวิเคราะห์ของ CNBC Jeff Marks ระบุว่า Eli Lilly และ Nvidia เป็นหุ้นขาขึ้นที่ได้รับแรงหนุนสูงในตอนนี้　　เหตุผลที่หุ้นยา GLP-1 ของ Eli Lilly ยังมีโอกาสเติบโตต่อไป　　มีการแสดงความคิดเห็นนี้ระหว่างการตอบคำถามของผู้ชมเกี่ยวกับวิธีการตั้งเป้าหมายราคา Cramer ได้พูดถึงการพุ่งขึ้นของ Eli Lilly และ Nvidia เพื่อใช้ประกอบอธิบายกระบวนการดังกล่าว　　Marks นักวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอของ CNBC Investing Club กล่าวว่า หุ้นลักษณะนี้ต้องใช้มุมมองระยะยาวกว่าหุ้นส่วนใหญ่　　หุ้นแบบนี้ต้องมองไปในอนาคตอีกหลายปีด้วย โดยเฉพาะสำหรับ Eli Lilly ที่การขายยากลุ่ม GLP-1 จะไปถึงจุดสูงสุดช่วงปลายทศวรรษนี้　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　— Jeff Marks, นักวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอจาก CNBC Investing Club ในรายการ Mad Money　　ผลประกอบการไตรมาสสองของ Eli Lilly ยืนยันภาพนี้ รายได้แตะระดับ 23 พันล้าน USD เพิ่มขึ้น 48% เมื่อเทียบกับปีก่อน ปริมาณการขายที่เพิ่มขึ้น 60% ชดเชยราคาขายเฉลี่ยที่ลดลง 13%　　ผู้บริหารได้ปรับเป้ารายได้ทั้งปีขึ้นเป็นช่วง 85 พันล้าน USD ถึง 87 พันล้าน USD ยา Mounjaro ทำยอดขายทั่วโลกเพิ่ม 91% เป็น 9.9 พันล้าน USD ขณะที่รายได้ของ Zepbound ในสหรัฐฯ โต 44% แตะ 4.9 พันล้าน USD　　หุ้นตัวอื่น ๆ ของ Cramer ที่แนะนำใน ปี 2026 ก็มีธีมการลงทุนที่แข็งแกร่งและยั่งยืนในระยะยาวเช่นเดียวกัน ไม่ได้เน้นเก็งกำไรระยะสั้น　　ความต้องการ GLP-1 ทั่วโลกยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น　　ธุรกิจของ Eli Lilly ในต่างประเทศขยายตัวเร็วกว่าธุรกิจในสหรัฐฯ อีก รายได้จากนอกสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 80% แตะ 8.6 พันล้าน USD ในไตรมาสนี้ ขณะที่ปริมาณยอดขายเพิ่มขึ้นถึง 113%　　Eli Lilly เพิ่มขึ้น 88% ในรอบ 12 เดือนที่ผ่านมา ที่มา: Trading View　　การเติบโตนั้นเกิดขึ้นแม้ว่าราคานอกสหรัฐอเมริกาจะลดลงถึง 36% โดยการลดลงนี้เกิดขึ้นหลังจากที่ Mounjaro ได้ ถูกเพิ่ม เข้าไปในบัญชียาแห่งชาติของประเทศจีน (NRDL) ซึ่งเป็นโครงการที่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายของยาภายใต้การประกันสุขภาพภาครัฐ　　ราคาที่ย่อมเยาทำให้ผู้ป่วยรายใหม่อีกนับล้านคนสามารถเข้าถึงยาได้มากขึ้น แม้ว่าจะทำให้กำไรขั้นต้นในระยะสั้นลดลงก็ตาม ทั้งนี้ Morgan Stanley คาดว่าตลาดยาสำหรับโรคอ้วนและเบาหวานทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าภายในปี 2035　　บริษัท คาดการณ์ว่ายอดขายจะอยู่ที่ 190 พันล้าน USD เพิ่มขึ้นจาก 79 พันล้าน USD ในปี 2025 โดยยาเม็ด GLP-1 ชนิดรับประทานและการขยายความคุ้มครองประกันสุขภาพเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการคาดการณ์นี้　　สำหรับ Marks และ Cramer ปัจจัยเรื่องศักยภาพระยะยาวและขนาดของตลาดคือเหตุผลว่าทำไมความแข็งแกร่งของ Eli Lilly จึงดูเหมือนจะยืนหยัดได้ต่อเนื่องหลายปี ไม่ใช่แค่รายไตรมาส

08-11อุตสาหกรรม

หุ้น Nasdaq 12 ตัวพุ่งสองเท่าในปี 2026 แต่ไม่มี Magnificent Seven

หุ้น Nasdaq 100 จำนวนสิบสองตัวมีผลตอบแทนเพิ่มขึ้นมากกว่าเท่าตัวในปี 2026 และไม่มีหุ้นใดในกลุ่ม Magnificent Seven เลย　　ถึงแม้หุ้นในกลุ่ม Magnificent 7 จะถูกรวมไว้ด้วยกันในฐานะหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ทรงอิทธิพลที่เกี่ยวพันกับกระแสอย่างปัญญาประดิษฐ์ แต่แต่ละบริษัทก็มีจุดเน้นหลักต่างกัน อย่างไรก็ตาม ผู้นำสูงสุดคือ SanDisk ที่ราคาพุ่งขึ้น 411% เมื่อเทียบกับต้นปี ในขณะที่ Micron และ Intel ก็เพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในปีนี้เช่นกัน　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　หุ้น Nasdaq 100 ทั้ง 12 ตัวที่มีผลตอบแทนมากกว่าเท่าตัว　　อย่างไรก็ตาม รายชื่อที่เหลือจะเน้นหนักไปยังบริษัทที่พัฒนาอุปกรณ์ฮาร์ดแวร์สำหรับโครงสร้างพื้นฐาน AI มากกว่าที่จะสร้างแพลตฟอร์มซอฟต์แวร์Sandisk (SNDK) +406%Micron (MU) +207%Intel (INTC) +175%Arm Holdings (ARM) +159%Marvell Technology (MRVL) +157%Western Digital (WDC) +152%Lumentum (LITE) +142%AMD (AMD) +126%Nebius (NBIS) +125%Applied Materials (AMAT) +110%Fortinet (FTNT) +101%Astera Labs (ALAB) +101%　　แม้จะมีการปรับลดลงครั้งใหญ่ SanDisk ก็ยังเป็นหุ้นที่โดดเด่น ที่มาของภาพ: Trading Viewกลุ่ม Magnificent Seven ไม่ได้มีบทบาทในรอบนี้　　ภายในกลุ่ม ผลตอบแทนแตกต่างกันมาก Amazon นำโด่งด้วยอัตราการเติบโต 20% ในปีนี้ ตามมาด้วย Nvidia ที่ 14% Apple อยู่ที่ 13% และ Alphabet 12%　　Microsoft มีการเติบโตเพียง 4% ในขณะที่ Meta ลดลง 10% และ Tesla ลดลง 27% ซึ่งถือว่าผลแย่ที่สุดในกลุ่ม ส่วน S&P 500 ในช่วงเวลาเดียวกันเพิ่มขึ้นประมาณ 13%　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　Ed Yardeni ผู้ก่อตั้ง Yardeni Research ได้ติดตามการกลับทิศมาหลายเดือนแล้ว　　กลุ่ม Impressive-493 ได้ผลตอบแทนแซงหน้า Magnificent-7 ตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนที่ผ่านมา　　Ed Yardeni,　　Nvidia และ Amazon เป็นเพียงสมาชิกไม่กี่รายที่ยังคงเดินหน้าควบคู่กับตลาดโดยรวมในปีนี้ เนื่องจากหลายคนคาดหวังกับ Nvidia ที่ยังผลักดันตลาดชิป AI อย่างต่อเนื่อง　　ช่องว่างดังกล่าวทำให้ห้ารายจากเจ็ดรายนี้รั้งท้ายดัชนีหลัก และยังตามหลังซัพพลายเออร์เซมิคอนดักเตอร์ที่เคยถูกซื้อขายอยู่ในเงาของพวกเขา　　เหตุใดสิ่งนี้จึงเกิดขึ้น　　นักลงทุนหลายคนได้ย้ายเงินทุนออกจากหุ้น Magnificent Seven แล้วไปยังบริษัทที่สร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทางกายภาพ ซัพพลายเออร์เซมิคอนดักเตอร์และหน่วยความจำต่างดึงทุนที่เคยไหลเข้าสู่หุ้นเทคโนโลยีเมกะแคปโดยตรง　　นักกลยุทธ์ของวอลล์สตรีทเองก็ได้ผลักดันแนวโน้มดังกล่าวให้เดินหน้าต่อ Morgan Stanley, Goldman Sachs และ JPMorgan ต่างแสดงความเห็นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาว่า การที่กลุ่มนี้ให้ผลตอบแทนต่ำกว่าตลาด ได้เกินเลยไปแล้ว　　Lisa Shalett ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Morgan Stanley Wealth Management ยังระบุว่าการปรับตัวขึ้นของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์นี้ เป็นการ “ซื้อมากเกินไปอย่างมีนัยสำคัญ” โดยเธอ เสนอแนะให้นักลงทุนปรับพอร์ตกลับมามีหุ้น Magnificent Seven ในฐานะผู้ชนะจากโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างหลากหลาย　　เหตุใดการลงทุน AI จึงเคลื่อนไปสู่ปลายน้ำ　　ส่วนใหญ่แล้วผู้ชนะเหล่านี้ล้วนขายองค์ประกอบทางกายภาพที่เป็นรากฐานการเติบโตของ AI ขณะนี้ Sandisk และ Western Digital ผลิต ชิปหน่วยความจำแฟลช ที่เซิร์ฟเวอร์ AI, สมาร์ทโฟน, และเครื่องสแกนเนอร์ในโรงพยาบาลต้องแย่งกันใช้　　ปัญหาขาดแคลนดังกล่าวได้ดึงดูดเทรดเดอร์รายย่อย โดยผู้ซื้อยังคงซื้อ หุ้นหน่วยความจำ AI เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง แม้ในช่วงที่หุ้นกลุ่มนี้ถูกเทขายในหน้าร้อน　　นักลงทุนในวอลล์สตรีทยังกระจายความเห็นกันเรื่องการลงทุนในธีมนี้ JPMorgan กับ Morgan Stanley ยังเห็นต่างกันเมื่อเดือนกรกฎาคมเกี่ยวกับ การซื้อขายหุ้นชิป AI　　Jim Cramer ก็ได้แสดงจุดยืน โดยเขาเลือก ซัพพลายเออร์ชิป 5 ราย ให้เป็นตัวเลือกลงทุน AI ที่ตลาดโปรดปรานมากกว่าบิ๊กเทคแพลตฟอร์ม　　ความเห็นที่แตกต่างนี้ทำให้ Magnificent Seven ตามหลังหุ้นขนาดเล็กอีกนับร้อยใน S&P 500 ปีนี้ และช่องว่างดังกล่าวจะปิดหรือไม่นั้นอาจขึ้นกับกำไรของบริษัทที่จะออกมา ว่าจะสะท้อนอุปสงค์อุปกรณ์ฮาร์ดแวร์ AI หรือการใช้เงินลงทุนด้าน AI มากกว่ากัน

08-11อุตสาหกรรม

ทำไมหุ้น Nvidia ร่วงในวันจันทร์ทั้งที่เพิ่งได้ดีล AI วอลล์สตรีทรวมมูลค่า 500 พันล้าน USD

Nvidia (NVDA) ขายชิปที่เป็นกำลังหลักให้กับกระแสปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่กำลังบูมอยู่ขณะนี้ และในตอนนี้ Nvidia ก็กำลังมีบทบาทในการช่วยระดมเงินทุนจำนวนมากเพื่อซื้อมันด้วย แพ็คเกจการเงินมูลค่า 500 พันล้าน USD ที่ร่วมกับหกบริษัทยักษ์ใหญ่แห่งวอลล์สตรีท จะเป็นการตอกย้ำบทบาทใหม่นี้ของ Nvidia　　สำนักข่าว Financial Times เปิดเผยข้อมูลเบื้องต้นในวันจันทร์ และ Reuters ยืนยันข่าวดังกล่าว อย่างไรก็ตาม หุ้นของ NVDA กลับตกลงมากกว่า 2% เหลือราว 218 USD ปฏิกิริยานี้เองคือเรื่องที่ควรจับตา　　ประสิทธิภาพหุ้นของ Nvidia (NVDA) ที่มา: Yahoo Finance　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　$NVDA – NVIDIA SHARES EXTEND DECLINES; REPORT SAYS WALL STREET GIANTS PARTNER WITH CO ON $500 BLN AI FINANCING DEAL, LAST DOWN 3.2%　　— *Walter Bloomberg (@DeItaone) August 10, 2026　　ติดตามเราได้ที่ X เพื่อรับข่าวล่าสุดแบบเรียลไทม์　　เจาะลึกดีล AI มูลค่า 500 พันล้าน USD ที่ Nvidia กำลังรวบรวม　　กลุ่มผู้ลงทุนล้วนเป็นรายใหญ่ทั้งหมด Apollo Global Management, Blackstone, Global Infrastructure Partners ของ BlackRock, Brookfield Asset Management, Goldman Sachs และ KKR ต่างก็ร่วมวงกับดีลนี้ Reuters รายงานไว้ เงินทุนเหล่านี้จะถูกนำไปใช้ในศูนย์ข้อมูล โรงไฟฟ้า และชิป AI　　คาดว่าดีลนี้อาจมีการประกาศอย่างเป็นทางการภายในไม่กี่วันข้างหน้า โครงสร้างของดีลยังปิดเป็นความลับ รวมถึงสัดส่วนที่แน่นอนของ Nvidia ในดีลนี้ก็ยังไม่เปิดเผย มีรายงานว่า ทุกบริษัทที่เกี่ยวข้องต่างปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นหรือยังคงนิ่งเงียบ　　Scoop from team @FT – Apollo, Blackstone, Blackrock, Brookfield, Goldman and KKR are assembling $500bn for Nvidia in what is arguably is the largest financing ever on Wall Street. https://t.co/BxdW2uRiKM pic.twitter.com/XNFDw0Idm4　　— Antoine Gara (@AntoineGara) August 10, 2026　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　ขนาดของดีลนี้สอดคล้องกับความต้องการในตลาด เพราะบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่จะใช้เงินมากกว่า 730 พันล้าน USD กับ AI ในปีนี้ ตามข้อมูลจาก Reuters โดยปัญหาใหญ่คือข้อจำกัดเรื่องไฟฟ้า ดังที่ กฎเกณฑ์การเปิดเผยข้อมูลสำหรับศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ในรัฐเท็กซัส ได้สะท้อนให้เห็น　　ทำไมหุ้น NVDA ถึงร่วงทั้งที่เป็นข่าวดี　　ปัญหาไม่ได้อยู่ที่ตัวเลข แต่คือทิศทางของการไหลของเงินทุน　　ลองพิจารณาการเคลื่อนไหวล่าสุดของ Nvidia เนื่องจาก Nvidia ได้ระดมทุน USD 25 พันล้านจากการขายพันธบัตรในเดือนมิถุนายน ซึ่งเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2021 นอกจากนี้ Nvidia ยังมีแผนจะลงทุนสูงสุดถึง USD 3 พันล้านใน Lancium ตามรายงานของ The Information อ่านต่อ　　Lancium เป็นนักพัฒนาด้านพลังงานที่อยู่เบื้องหลังแคมปัส AI Stargate ในรัฐเท็กซัส เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Nvidia สนับสนุนการระดมทุนของ Firmus มูลค่า USD 2 พันล้าน ที่มีมูลค่าประเมินอยู่ที่ USD 10.5 พันล้าน　　แต่ละ USD ที่ลงทุนไปนั้น สามารถย้อนกลับมาเป็นคำสั่งซื้อชิป นักวิจารณ์เรียกสิ่งนี้ว่าการจัดหาเงินทุนแบบวนลูป ซัพพลายเออร์ให้เงินกับลูกค้า แล้วลูกค้าก็ซื้อผลิตภัณฑ์ของซัพพลายเออร์นั้น เมื่อวงจรนี้แน่นขึ้น การวัดความต้องการที่แท้จริงก็เป็นเรื่องยากกว่าเดิม　　Nvidia just booked

08-11อุตสาหกรรม

มาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ตั้งใจจำกัด AI ของจีน แต่กลับสร้างบริษัทที่มีมูลค่ามากสุดของจีน

เมื่อวอชิงตันสกัดไม่ให้จีนซื้อชิประดับสูง เป้าหมายคือชะลอความทะเยอทะยานด้าน AI ของปักกิ่ง แต่กลับกลายเป็นว่าได้เร่งเครื่องแทน　　CXMT Corp ผู้ผลิตชิปหน่วยความจำที่เคยพึ่งพาเทคโนโลยีต่างชาติ เปิดตัวในตลาด STAR Market ของเซี่ยงไฮ้เมื่อเดือนที่แล้ว และราคาหุ้นพุ่งขึ้น 466% ในวันเดียว หุ้นของบริษัทแซงหน้าธนาคารอุตสาหกรรมและพาณิชย์แห่งประเทศจีน กลายเป็นบริษัทจดทะเบียนที่มีมูลค่าสูงสุดของประเทศ CXMT ระดมทุนได้ 9.8 พันล้าน USD ในหนึ่งใน IPO ที่ใหญ่ที่สุดของจีนในรอบหลายปี โดยเงินที่ได้จะนำไปลงทุนในขีดความสามารถด้านชิปที่ปักกิ่งต้องการเพื่อแข่งขันและชนะในสงคราม AI　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　จากการสกัดกั้นสู่การเร่งปฏิกิริยา　　มาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ได้ตัดช่องทางจีนในการเข้าถึงเซมิคอนดักเตอร์ที่ขับเคลื่อนระบบ AI เหตุผลนั้นตรงไปตรงมาคือ ชิประดับสูงไม่มี เท่ากับไม่มีเส้นทางสู่ความเป็นผู้นำด้าน AI เมื่อ วอชิงตันประกาศ ปราบปรามการส่งออกชิป AI ไปยังจีน การจำกัดนี้มุ่งเป้าไปที่ Nvidia, AMD และกลุ่มบริษัทสืบทอด ผลที่เกิดขึ้นตามเส้นทางของ CXMT คือ จีนเลือกสร้างเองแทนที่จะซื้อเข้ามา　　CXMT มีผลการดำเนินงานโดดเด่นตลอดหลายวันหลัง IPO ที่มา: Trading View　　ปักกิ่งเร่งปูทางอย่างว่องไว CXMT ใช้เวลาตั้งแต่ยื่นเอกสารจนซื้อขายได้จริงไม่ถึงแปดเดือนด้วยกระบวนการพิจารณาเบื้องต้นสำหรับบริษัทกลยุทธ์ซึ่งโดยปกติใช้เวลาหลายปี เมื่อ หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีร่วง ในเดือนกรกฎาคมและเสี่ยงทำให้การเปิดตัวสะดุด หน่วยงานกำกับดูแลและกองทุนนำโดยรัฐต่างเข้ามาแทรกแซงภายในไม่กี่วันเพื่อรักษาเสถียรภาพของตลาด　　Chris Miller ผู้เขียนหนังสือ Chip War และศาสตราจารย์มหาวิทยาลัย Tufts รับรู้สถานการณ์ดังกล่าว เขากล่าวกับ Bloomberg ว่า บริษัทในสหรัฐฯ เข้าถึงแหล่งทุนได้มากกว่า แต่ต้นทุนการเงินกำลังเพิ่มขึ้น ขณะที่ต้นทุนในการประมวลผลของจีนยังแพงกว่าเพราะคุณภาพชิปยังตามหลัง แต่ระยะห่างกำลังลดลง　　ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนที่อเมริกาไม่คาดคิด　　ขณะเดียวกัน ปักกิ่งยังเปลี่ยนวิธีระดมทุนเพื่อแข่งขันอย่างจริงจัง จีนเคยสนับสนุนอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ด้วยเงินอุดหนุนและสินเชื่อจากรัฐ แต่ปัจจุบันเริ่มหันไปใช้ เงินออมภาคครัวเรือนมูลค่า 26 ล้านล้าน USD ซึ่งเป็นแหล่งเงินทุนเอกชนที่ใหญ่ที่สุดในโลก　　บริษัทเทคโนโลยีจีนกู้ยืมเงินโดยมีอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่ 1.9% ในปีนี้ ซึ่งต่ำกว่าคู่แข่งในสหรัฐอเมริกาที่จ่ายถึง 5.25% อยู่มากกว่า 300 จุดพื้นฐาน ซึ่งถือเป็นช่องว่างที่กว้างที่สุดนับตั้งแต่ปี 2015 เป็นต้นมา ข้อได้เปรียบด้านต้นทุนนี้จึงทบต้นทบดอกในทุกไตรมาส　　เส้นทาง IPO ต่อจาก CXMT นั้นยาวอยู่แล้ว DeepSeek กำลังพิจารณาการเข้าตลาดหลักทรัพย์ด้วยมูลค่าประมาณ 71 พันล้าน USD สำหรับ Moonshot AI ผู้ซึ่งโมเดล Kimi K3 สร้างความสั่นสะเทือนให้กับ Silicon Valley ก็กำลังยื่นฟ้องในฮ่องกง Z.AI กับ MiniMax เป็นรายถัดไป UBS ระบุว่าโมเดล AI ชั้นนำของจีนมีต้นทุนต่ำกว่าการฝึกของ OpenAI และ Anthropic ไม่ถึง 10% และราคา API ของโมเดลจีนรายใหญ่ยังต่ำกว่า 20% ของข้อเสนอระดับโลกที่ใกล้เคียงกัน　　วอชิงตันเริ่มออกมาตรการจำกัดทางเลือกของจีน แต่นั่นกลับทำให้ปักกิ่งจำเป็นต้องพัฒนาให้ดีกว่าเดิม

08-10อุตสาหกรรม

การส่งออกของจีนเพิ่มขึ้น 23.9% YoY จากความต้องการชิปพุ่งสูง

การส่งออกของจีนเพิ่มขึ้น 23.9% ในเดือนกรกฎาคมเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า โดยสูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ การขยายตัวของโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั่วโลกได้หนุนความต้องการชิปและสินค้าคุณภาพสูงของจีน　　การเติบโตนี้ได้ช่วยให้เศรษฐกิจที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกยังคงอยู่ในเส้นทางฝ่ามรสุมด้านการค้าตลอดทั้งปี อย่างไรก็ตาม สิ่งเหล่านี้ก็ยังสะท้อนถึงความแตกต่างระหว่างการส่งออกจากภาคโรงงานที่เฟื่องฟูและการใช้จ่ายในประเทศที่ซบเซา　　ติดตามเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์　　กระแส AI Chip ผลักดันการส่งออกของจีนพุ่งสูง　　การส่งออกของจีนเพิ่มขึ้น 23.9% เมื่อเทียบรายปีในรูปแบบ USD ในเดือนกรกฎาคม, ซึ่งสูงกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ไว้เล็กน้อย นักวิเคราะห์ซึ่งรอยเตอร์สำรวจ คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 22.2% ส่วนแบบสำรวจของบลูมเบิร์ก คาดการณ์ค่ามัธยฐานว่าการเติบโตจะอยู่ที่ 23%　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　แม้ว่าการส่งออกจะสูงกว่าที่คาดไว้ แต่การเติบโตได้ชะลอลงจาก เดือนมิถุนายนที่พุ่งขึ้น 27% ซึ่งนับเป็นการขยายตัวที่แข็งแกร่งที่สุดตั้งแต่เดือนตุลาคม 2021　　การนำเข้าเพิ่มขึ้น 27.5% ในช่วงเดือนเดียวกัน ในขณะที่ดุลการค้าของจีนอยู่ที่ 112.5 พันล้าน USD สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ราวๆ 107 พันล้าน USD แต่ต่ำกว่าของเดือนมิถุนายนที่ 125.6 พันล้าน USD　　เซมิคอนดักเตอร์เป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนการเติบโต การส่งออกวงจรรวมของจีนเมื่อวัดเป็นมูลค่าเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าในช่วง 7 เดือนแรกของปี เฉพาะในเดือนกรกฎาคม การส่งออกชิปพุ่งขึ้น 117% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า　　สินค้าประเภทเครื่องกลและไฟฟ้าคิดเป็นมากกว่า 60% ของการส่งออกตลอด 7 เดือนแรก รถยนต์ไฟฟ้า แบตเตอรี่ลิเธียม และอุปกรณ์ผลิตไฟฟ้าพลังงานลมเป็นปัจจัยขับเคลื่อนความต้องการ หุ่นยนต์อุตสาหกรรมและเครื่องพิมพ์ 3D ก็เติบโตอย่างรวดเร็วเช่นกัน　　ราคาสินค้าสูงขึ้นปกปิดปริมาณที่ลดลงและอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอ　　การขยายตัวของการส่งออกไม่ใช่แค่สะท้อนถึงปริมาณการส่งออกที่เพิ่มขึ้นเท่านั้น ราคาที่สูงขึ้นยังทำให้ตัวเลขดูดีขึ้นอีกด้วย　　การขาดแคลนชิปและสินค้าอิเล็กทรอนิกส์บางรายการทำให้ราคาพุ่งขึ้นมากถึง 700% ในรอบปีที่ผ่านมา ทั้งต้นทุนน้ำมันและราคาวัสดุโลหะที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้มูลค่าการค้าสูงกว่าปริมาณสินค้าจริงที่ส่งออก　　นอกจากนี้ การเติบโตของการส่งออกยังปกปิดจุดอ่อนในประเทศ เศรษฐกิจของจีนเติบโต 4.3% ในไตรมาสที่สอง ซึ่งถือว่าเป็นอัตราที่ช้าที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022 ขณะที่ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้นเพียง 1% ในเดือนมิถุนายน แสดงให้เห็นถึงอุปสงค์ผู้บริโภคที่ยังอ่อนแรง

08-07อุตสาหกรรม

MARA และ CleanSpark ขาดทุนรวมรายไตรมาส USD 851 ล้าน

MARA Holdings (MARA) และ CleanSpark (CLSK) รายงานผลขาดทุนอย่างหนักเมื่อวันที่ 6 สิงหาคม ทำให้การตกต่ำของกลุ่มนักขุด Bitcoin (BTC) สาธารณะแพร่กว้างขึ้น เนื่องจากราคาที่ลดลงได้กระตุ้นให้เกิดการขาดทุนจากการประเมินมูลค่าที่ไม่ใช่เงินสดในจำนวนมาก　　ทั้งสองบริษัทพึ่งพาทิศทางใหม่ของตนไปยังเทคโนโลยีปัญญาประดิษฐ์และโครงสร้างพื้นฐานดาต้าเซ็นเตอร์ โดยได้เข้าร่วมกับคู่แข่งอย่าง TeraWulf, Core Scientific และ Cipher ในการเดิมพันว่ากำลังการประมวลผลจะสามารถชดเชยผลตอบแทนที่ลดน้อยลงจากการผลิต Bitcoin ได้　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　MARA Holdings และ CleanSpark รายงานผลขาดทุนรายไตรมาส　　MARA Holdings รายงานผลขาดทุนสุทธิในไตรมาสที่สองที่ 611.3 ล้าน USD หรือเท่ากับ 1.60 USD ต่อหุ้น โดยกลับกันเมื่อปีก่อนบริษัทรายงานกำไรอยู่ที่ 808.2 ล้าน USD　　รายได้ลดลง 27% เหลือ 174.9 ล้าน USD ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยบริษัทได้ระบุว่าประมาณ 343 ล้าน USD ของผลขาดทุนดังกล่าวมาจาก การลดลงจากการประเมินมูลค่าของ Bitcoin ที่ถือครอง　　CleanSpark รายงานรายได้ในไตรมาสที่สามตามปีงบประมาณที่ 138 ล้าน USD ลดลง 30.5% เมื่อเทียบกับปีก่อน และผลขาดทุนสุทธิของบริษัทอยู่ที่ 239.8 ล้าน USD เทียบกับปีก่อนที่มีกำไร　　กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) ที่ปรับปรุงแล้ว พลิกกลับไปติดลบที่ 113 ล้าน USD ขาดทุนจากมูลค่ายุติธรรมของ Bitcoin กว่า 116 ล้าน USD ก็ยิ่งซ้ำเติมสถานการณ์　　เมื่อรวมกัน MARA และ CleanSpark บันทึกผลขาดทุนสุทธิรวม 851.1 ล้าน USD ในไตรมาสดังกล่าว โดยการนำมูลค่ายุติธรรมของ Bitcoin มาคำนวณขาดทุนคิดเป็นประมาณ 459 ล้าน USD　　ผู้สนับสนุน　　ผู้สนับสนุน　　ผลประกอบการเหล่านี้สะท้อนถึง ผลขาดทุนในไตรมาสก่อนของทั้งสองบริษัท และคู่แข่งอย่าง Hut 8 เองก็ มีแนวโน้มเดียวกันเมื่อไม่กี่วันก่อนเช่นกัน　　ขณะเดียวกันราคาหุ้นของทั้งสองบริษัทก็ร่วงลงในช่วงการซื้อขายปกติของวันพฤหัสบดี โดย MARA ลดลง 5.25% เหลือ 10.65 USD และ CleanSpark ลดลง 5.56% เหลือ 12.75 USD ตามข้อมูลของ Google Finance　　ทั้งสองบริษัทได้เปิดเผยผลประกอบการหลังปิดตลาด และหลังจากนั้นในการซื้อขายนอกเวลาทำการ MARA ขยับขึ้นมา 0.38% เป็น 10.69 USD และ CleanSpark เพิ่มขึ้น 2.75% เป็น 13.10 USD　　ติดตามพวกเราบน X เพื่อรับข่าวสารล่าสุดแบบเรียลไทม์　　ดีลโครงสร้างพื้นฐาน AI คือหัวใจของการเปลี่ยนทิศทาง　　การขาดทุนไม่ได้ทำให้ภาคส่วนนี้ช้าลงกับการเร่งเข้าสู่ AI เลย CleanSpark เซ็นสัญญาเช่า ระยะเวลา 20 ปี มูลค่า 6.6 พันล้าน USD ที่ Sandersville ข้อตกลงนี้มีผู้เช่าที่ได้รับการจัดอันดับการลงทุนสูง และเพิ่มกระแสเงินสดระยะยาวเข้ามา　　MARA มองว่าการขุดและ AI เป็นการใช้ทรัพยากรร่วมกัน บริษัทนี้ดำเนินกิจการศูนย์ข้อมูลอยู่ 19 แห่ง พร้อมถือสิทธิ์ในไซต์ขนาด 2 กิกะวัตต์ (GW) ที่ รัฐเท็กซัส　　ท้ายที่สุด MARA ไม่ได้มองว่าการขุด Bitcoin และโครงสร้างพื้นฐาน AI เป็นธุรกิจที่แข่งขันกัน พวกมันคือการประยุกต์ใช้กับสินทรัพย์ซึ่งเป็นที่มาของพลังงานเดียวกัน เฟร็ด ธีล ประธานและซีอีโอของ MARA กล่าว　　นักขุดรายอื่นก็ต่างหันมาเน้นการให้เช่าเช่นกัน TeraWulf (WULF) มีรายได้จากการให้เช่า HPC (High-Performance Computing) ถึง 71% หรือคิดเป็นมูลค่า 44.8 ล้าน USD สัญญาเช่าระยะยาวกับ Anthropic เป็นเวลา 20 ปี คิดเป็นรายได้ตามสัญญาราว 19 พันล้าน USD ที่ตกลงไว้　　Core Scientific (CORZ)

08-07อุตสาหกรรม