ถอดรหัสความสัมพันธ์ระหว่างมาโครของ Crypto, S&P Global Highlights ความผันผวน
สินทรัพย์ดิจิทัลบางครั้งถูกยกย่องว่าเป็นประเภทสินทรัพย์เฉพาะที่เคลื่อนย้ายโดยไม่ขึ้นกับสินทรัพย์อื่น แต่การวิเคราะห์จาก S&P Global แนะนำว่า crypto ไม่ได้ถูกป้องกันจากอิทธิพลทางเศรษฐกิจในวงกว้าง ในบรรดาปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคเหล่านั้น ผลกระทบของความผันผวนของตลาดโลกนั้นเด่นชัดที่สุด ในรายงานหัวข้อ “ตลาด crypto มีความสัมพันธ์กับปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคหรือไม่” และเผยแพร่ในเดือนนี้ บริษัทพยายามที่จะกล่าวถึงหัวข้อที่ใหญ่ที่สุดของอุตสาหกรรม เช่น crypto สามารถทำหน้าที่เป็นตัวป้องกันอัตราเงินเฟ้อและผลกระทบของความแข็งแกร่งหรือความอ่อนแอของเงินดอลลาร์สหรัฐได้หรือไม่ นอกจากนี้ยังพยายามที่จะจัดการกับความเครียดทางการเงินและความผันผวนของตลาดที่จะทะลักเข้าสู่อุตสาหกรรมตลอดจนผลกระทบของนโยบายการเงิน ความเครียดทางการเงินแบบดั้งเดิมและความผันผวนของตลาด การศึกษาพบความสัมพันธ์ระหว่างความเครียดทางการเงินที่เพิ่มขึ้น ความผันผวนของตลาด และราคาคริปโตที่ลดลง สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการติดเชื้อ ซึ่งความวุ่นวายในการเงินแบบดั้งเดิมอาจทะลักเข้าสู่ตลาด crypto S&P ชี้ไปที่ผลกระทบทางเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ 19 ประการต่อสินทรัพย์ดิจิทัล รวมถึงเมื่อองค์การอนามัยโลกประกาศให้โควิด-2020 เป็นโรคระบาดทั่วโลกในเดือนมีนาคม XNUMX ในช่วงเวลานั้น เมื่อวันที่ 12 มีนาคม bitcoin ลดลงอย่างไม่น่าเชื่อถึง 39% ซึ่งเป็นหนึ่งในการขาดทุนในวันเดียวที่เลวร้ายที่สุดในประวัติศาสตร์ของสินทรัพย์ เหตุการณ์อื่นๆ ยังได้เน้นย้ำถึงความเสี่ยงในการติดเชื้อจากการเงินแบบดั้งเดิม ซึ่งรวมถึงวิกฤตการธนาคารในปีนี้ เมื่อความล้มเหลวของ SVB ทำให้เหรียญ Stablecoin หลัก 13 เหรียญอย่าง USDC และ DAI ลดลงประมาณ XNUMX% ในช่วงสั้นๆ พบว่าราคาของ Crypto มีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดัชนี VIX และ OVX ซึ่งทั้งคู่ใช้เป็นตัวชี้วัดความผันผวน บ่งชี้ว่าเมื่อความกลัวของตลาดและความผันผวนเพิ่มขึ้น ราคาของ crypto มีแนวโน้มที่จะลดลง แม้ว่าในขณะที่ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคในปัจจุบันมีแนวโน้มเป็นรูปเป็นร่างขึ้น แต่ก็ไม่ใช่ทุกคนที่เห็นด้วยกับความสำคัญของปัจจัยเหล่านี้ “ราคาของ Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง ยังคงแข็งแกร่งและมั่นคงแม้ว่าจะมีคำถามเปิดเกี่ยวกับเพดานหนี้ อัตราเงินเฟ้อ และการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่กำลังจะเกิดขึ้น” Alex Adelman ซีอีโอและผู้ร่วมก่อตั้ง Lolli กล่าวกับ Blockworks ทางอีเมล แนวโน้มราคาที่แข็งแกร่งที่แสดงโดย bitcoin เผยให้เห็นว่านักลงทุนมักจะชอบมันเป็นสินทรัพย์อิสระ เขากล่าว แม้จะมีความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาค แต่สินทรัพย์ก็ยังคงรักษามูลค่าของมันไว้ได้อย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นการตอกย้ำความดึงดูดใจในหมู่นักลงทุน ตามข้อมูลของ Adelman คนอื่นแย้งว่าความเครียดในภาคการธนาคารโดยเฉพาะอย่างยิ่งอาจเป็นลมสำหรับการเข้ารหัสลับ ผลกระทบจากนโยบายการเงินและการคลัง ในการวิจัย S&P พบว่าผลกระทบของนโยบายการเงินต่อคริปโตก็มีความสำคัญเช่นกัน นโยบายการเงินและการคลังแบบขยายที่เพิ่มรายได้ทิ้งสามารถเพิ่มการลงทุนในสินทรัพย์ “ความเสี่ยงต่อ” เช่น crypto ในทางกลับกัน แนวโน้มของนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น เช่น การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย สามารถเพิ่มความเครียดทางการเงินและความผันผวนของตลาด ซึ่งส่งผลให้สินทรัพย์ดิจิทัลร่วงลงได้ ระดับที่ไม่เคยมีมาก่อนของการผ่อนคลายทางการเงินโดยธนาคารกลางทั่วโลกตั้งแต่ปี 2008/09 ได้เพิ่มปริมาณเงินให้สูงเกินจริงเป็นประวัติการณ์ ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเคลื่อนไหวควบคู่กับราคาของ bitcoin