Summary
- Спотовые биткоин-ETF в США за прошлую неделю зафиксировали четыре дня оттоков средств, потеряв в чистом выражении 390 миллионов долларов — это крупнейший недельный отток за шесть недель. ETF на Solana шли вразрез с общей тенденцией, показав самый высокий недельный приток средств с мая.
- Глава исследовательского отдела Galaxy Digital Алекс Торн снизил вероятность принятия закона Clarity Act в 2026 году примерно до 10%, по сравнению с 75% в мае.
- Биткоин вырос на 0,77% с полуночи по всемирному координированному времени (UTC), в то время как фьючерсы на индекс Nasdaq 100 прибавили 0,5%, достигнув самого высокого уровня с 2 июля.
- Индекс страха и жадности CoinMarketCap находится на уровне 38 из 100, что свидетельствует о состоянии «страха», а индекс сезона альткоинов составляет 46, показывая восстановление силы альткоинов после минимума 7 августа в 36.
Биткойн стабилизировался выше отметки $63 000 в понедельник, отыграв небольшой процент прошлой недели с приростом на 0,8% с полуночи по всемирному координированному времени (UTC).
Без явного катализатора крупнейшая криптовалюта, по-видимому, следует за динамикой американских акций. Фьючерсы на индекс Nasdaq 100 выросли на 0,5% и достигли своего максимума с 2 июля.
Любое положительное значение необходимо рассматривать с учетом недельного чистого оттока в размере 390 миллионов долларов из спотовых биржевых фондов, включая первый трехдневный период с конца июля. Это был самый крупный еженедельный вывод средств из продуктов на спотовый биткоин в США за последние шесть недель.
Потоки средств в ETF на эфир были ограниченными, тогда как ETF на Solana (SOL) пошли против тенденции, продемонстрировав самые сильные еженедельные притоки с середины мая.
Более масштабная картина – это закон Clarity Act. Руководитель исследовательского отдела Galaxy Research Алекс Торн снизил свои шансы на принятие этого знакового законопроекта о криптовалютах в 2026 году до примерно 10% 14 августа, присоединившись к рынкам прогнозов, которые теперь оценивают вероятность примерно в 17%. Голосование по процедуре закрытия обсуждения запланировано на 15 сентября, когда Сенат вернётся из перерыва, хотя наблюдатели рынка ожидают очередной перенос.
Позиционирование в деривативах
- Соотношение тейкеров остаётся сбалансированным:24-часовое соотношение объемов длинных и коротких позиций по тейкерам снова находится в подвешенном состоянии, продолжая тренд пятницы. Тейкеры — это участники, которые снимают ликвидность с книги ордеров, торгуя по доступным ценам.
- Недостаточная ликвидность повышает риск колебаний:Номинальный открытый интерес BTC, составляющий 48 миллиардов долларов, теперь почти в два раза превышает его 24-часовой торговый объем. Рынок XRP демонстрирует аналогичную картину. Этот разрыв означает, что любое массовое событие ликвидации может столкнуться с недостаточной ликвидностью, что повышает вероятность резких колебаний цен.
- Открытый интерес по BTC сокращается, XRP держится уверенно:В терминах контрактов открытый интерес (OI) по BTC снизился до 750 000 BTC с 760 000 BTC в пятницу. Такая динамика наблюдается с апреля, когда всплески выше 750 000 BTC часто оказываются кратковременными. Фьючерсы на XRP демонстрируют противоположную динамику: открытый интерес сохраняется на максимумах за 10 месяцев. Позиции по ETH и SOL остаются сравнительно слабыми.
- CC демонстрирует медвежий настрой:Токен CC сети Canton упал более чем на 1,5% за последние 24 часа, став одним из главных аутсайдеров среди топ-100 монет по рыночной капитализации. За тот же период открытый интерес по фьючерсам, связанным с этим токеном, вырос более чем на 5%. Такая комбинация свидетельствует о наращивании коротких позиций или медвежьих ставок. Отрицательные годовые ставки финансирования по бессрочным контрактам и отрицательный скорректированный по открытому интересу кумулятивный объем за 24 часа (CVD) подтверждают данную интерпретацию, указывая на лидерство медведей на рынке.
- ZEC идет против тенденции:Конфиденциальный ZEC также демонстрирует рост открытого интереса. В данном случае положительный 24-часовой показатель CVD свидетельствует о том, что быки становятся более агрессивными, открывая длинные позиции через рыночные ордера, а не пассивные лимитные ордера. Ставка финансирования ZEC также положительна и составляет +10%, что указывает на растущую склонность к бычьим ставкам.
- Волатильность и страх остаются на низком уровне:Индексы подразумеваемой волатильности за 30 дней по биткоину и эфире остаются застывшими около минимальных значений с начала года, что говорит о том, что уровни страха и спрос на страхование на основе опционов против ценовых колебаний остаются сдержанными. Индекс VIX Уолл-стрита отражает аналогичную картину, находясь на самом низком уровне с января.
- Позиции по опционам склоняются к бычьему тренду в краткосрочной перспективе:На Deribit скошенность для BTC и ETH показывает спрос на коллы, или бычьи ставки, в передней части кривой. Структура подразумеваемой волатильности также не демонстрирует признаков краткосрочного стресса, несмотря на запланированный на среду выпуск протоколов ФРС.
- Рейтинги объемов показывают разделение:Рейтинги объёмов за 24 часа демонстрируют смешанный профиль, при этом как опционы на покупку (calls), так и на продажу (puts) BTC находятся среди пяти наиболее торгуемых инструментов. То же самое касается и эфира.
Токен разговор
- Pump.fun является одним из лидеров роста в понедельник, прибавив 7,80% с полуночи по всемирному координированному времени, при этом суточный торговый объем вырос на 55% до 90 миллионов долларов.
- ZEC вырос на 4,70% с полуночи до $508, продолжая заметный рост монет конфиденциальности после сильного подъёма XMR на прошлой неделе.
- MORPHO вырос на 5% до $2.07, отыгрывая часть падения в пятницу и выводя криптовалюты DeFi в плюс.
- HYPE вырос на 3,53% до $59,08, продолжая стабильный рост и теперь прибавил около 2% за неделю.
- FET является одним из самых слабых альткоинов в понедельник, снизившись на 1,56% с полуночи до $0,1196, отрабатывая часть прироста прошлой недели на фоне потери импульса токенами, связанными с ИИ.
- Индикатор «Сезон альткоинов» от CoinMarketCap составляет 46 из 100, восстанавливаясь после минимума 7 августа на уровне 36 из 100, по мере того как оптимизм постепенно возвращается в сектор альткоинов. Индекс страха и жадности CoinMarketCap находится на уровне 38 из 100, что соответствует показателю «страха».