Atualmente, todos querem investir em ações de empresas de IA. No entanto, escolher a ideal pode não ser tão simples. Na verdade, as melhores ações de IA de 2026 podem não ser as mais indicadas para manter pelos próximos três anos. As fabricantes de chips lideraram neste ano, mas nos últimos 30 dias os recursos começaram a migrar para companhias que ainda precisam demonstrar que os investimentos vão gerar retorno.
As ações do segmento de computação subiram 64,7% no período monitorado pelo rastreador de rotação de layers do BeInCrypto, mas caíram 3,4% no mês recente, enquanto as de aplicativos e softwares avançaram 22,8%. A questão principal, portanto, é quais ações de IA podem transformar o investimento atual no lucro de amanhã.
Ranking de Rotação de Layers: BeInCrypto
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Entendendo os grupos
O setor de IA se divide em quatro grupos que deixaram de evoluir juntos.
Computação reúne os fabricantes de chips: Nvidia, Broadcom e Micron. Energia e infraestrutura engloba as empresas responsáveis por alimentar e resfriar data centers, como Vertiv, Eaton e Quanta.
Dois Grupos de Ações de IA Mostram Novo Impulso: Charlie Quant Lab
As hyperscalers são as gigantes da nuvem, como Alphabet, Amazon e Microsoft. Aplicativos e softwares são as companhias que vendem IA para outras empresas, como ServiceNow e Salesforce. Todos os grupos recebem em momentos diferentes durante o ciclo de investimentos, o que é fundamental para entender o cenário.
Quais ações tiveram bom desempenho em 2026 e por quê？
O grupo de computação, voltado às fabricantes de chips, se destacou, mas de forma desigual. A Micron (MU) teve a valorização mais expressiva, subindo acima de 200% em 2026, devido à forte demanda por sua memória de alta largura de banda, componente fundamental que trabalha junto aos chips de IA, cuja procura superou a oferta. A Broadcom (AVGO) subiu cerca de 20%, beneficiada pelos chips personalizados de IA fabricados para grandes clientes de nuvem. A Nvidia (NVDA), maior do setor, teve alta de apenas 17% aproximadamente.
Micron é a Exceção: BeInCrypto
Esse resultado é importante, pois a Nvidia costuma influenciar a tendência do grupo. Sua receita com data centers atingiu US$ 75,2 bilhões no último trimestre, alta de 92% e várias vezes superior aos US$ 10,8 bilhões da Broadcom em receita com semicondutores de IA. Apesar do crescimento nas vendas, a ação pouco variou, indicando que o mercado já precificou o cenário de expansão. Quando o nome mais relevante desacelera, os ganhos fáceis costumam desaparecer.
Salto na Receita de Semicondutores de IA: BeInCrypto
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A liderança também é instável. Poucas gigantes de tecnologia concentram a maior parte dos pedidos, então o segmento depende de orçamentos restritos, com algumas agora desenvolvendo chips próprios em parceria com a Broadcom, reduzindo o domínio da Nvidia. Um salto de 200% em memória também é difícil de se repetir. Por isso, os fatores que fizeram da computação a vencedora em 2026 a tornam igualmente vulnerável caso os investimentos diminuam.
Por que o investimento atual define as melhores ações de IA？
O motivo é que os custos crescem mais rápido que a receita. O capex, valor gasto antecipadamente com chips e data centers, se eleva em ritmo maior do que o fluxo de caixa gerado pelas empresas, segundo a gestora Apollo Global Management. Isso reduz a sobra de caixa, e a própria Apollo estima que o investimento total em IA deve superar US$ 2,7 trilhões entre 2025 e 2029. Em resumo, os compradores estão pagando agora por receitas futuras.
As hyperscalers ficam em ambos os lados deste processo. Elas realizam o capex e, depois, dependem da receita do próprio serviço em nuvem para compensar os investimentos. Se essa receita atrasar, o impacto não permanece apenas com elas, já que as compradoras de chips são as mesmas empresas, levando o ajuste diretamente para Nvidia, Broadcom e Micron.
Fluxo de Investimentos em IA: BeInCrypto
Esse volume de investimentos agora importa além do setor de tecnologia. Um gráfico compartilhado pelo jornalista financeiro Frank Chaparro mostra que os gastos cresceram de 0,3% do PIB dos EUA em 2019 para quase 3% por ano até o fim da década, um patamar suficiente para influenciar o mercado como um todo.
Consensus expects hyperscaler capex to become a permanent feature of the economy.
Capex is projected to run at roughly 3% of GDP every year from 2027-2029, up from just 0.3% in 2019 and 1.4% in 2025. pic.twitter.com/wBVbqgiSL8
— Frank Chaparro (@fintechfrank) August 6, 2026
O grupo de energia e infraestrutura tende a se beneficiar desse movimento. A Vertiv (VRT) fabrica equipamentos de energia e refrigeração e elevou suas projeções após as vendas subirem 24%. A Eaton (ETN) fornece sistemas elétricos, registrando alta de 13% nos pedidos e de 28% no estoque de pedidos, enquanto a Quanta (PWR) conecta os centros à rede elétrica.
No entanto, as ações dessas empresas não sobem de forma conjunta, pois esses projetos levam anos para serem concluídos e a demanda surge bem antes da receita. O indicador apresentado no início mostra o grupo com alta de apenas 2% no último mês, sinalizando que uma carteira robusta de pedidos ainda não se traduz em desempenho forte das ações.
Hiperescaladores são a melhor escolha em IA atualmente？
Esse segmento lidera entre as opções, pois é dono do que está sendo construído. Enquanto o chip é vendido uma vez, o contrato de nuvem gera receita recorrente por anos, mantendo retorno contínuo para cada dólar investido. Os hiperescaladores são as grandes empresas de nuvem, como Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) e Microsoft (MSFT), que alugam capacidade computacional; os primeiros dados positivos aparecem nos números dessas operações.
O Azure, da Microsoft, cresceu 40%; a AWS, da Amazon, subiu 28%; e o Google Cloud, da Alphabet, registrou alta de 48%, já com US$ 240 bilhões em contratos futuros, sinalizando que o investimento começa a gerar receita.
$NVDA NVIDIA IS GOING TO DESTROY EARNINGS THIS WEEK!!! FREE COMPREHENSIVE REPORT????
The single most important data point for Nvidia investors is this: all four hyperscalers, Meta, Alphabet, Microsoft, and Amazon, independently confirmed on their Q4 2025 earnings calls that AI… pic.twitter.com/ubwVHnWi0S
— Jose Najarro Stocks (@josenajarro) February 23, 2026
O grupo de aplicativos e softwares é outro candidato, pois essas empresas transformam IA em assinaturas, que se renovam e aumentam a cada ano.
A ServiceNow (NOW) ultrapassou US$ 1 bilhão em contratos assinados para seus produtos de IA, e a Salesforce (CRM) atingiu US$ 1,2 bilhão com suas soluções Agentforce. No entanto, nem todo grande investidor atua da mesma forma.
Modelos de negócios dos hiperescaladores comparados: BeInCrypto
A Meta (META) investe como uma hiperescaladora, mas lucra principalmente com publicidade; assim, sua valorização depende do engajamento dos usuários, e não da capacidade de locação, tornando-a um tipo diferente de aposta.
I don't see anything that can justify the $META valuation gap with peers.
It has higher revenue CAGR estimates for the next 3 years than the hyperscaler peers:$AMZN: 13.90%$MSFT: 17.20%$GOOG: 19.10%$META: 20.70%
Yet, it's trading at the lowest forward earnings multiple at… pic.twitter.com/A9iFde4NT2
— Oguz Erkan (@oguzerkan) June 4, 2026
Quais ações servem para 2026 e quais para 2029？
A divisão é simples. Para 2026, as fabricantes de chips ainda se encaixam, enquanto os componentes permanecem escassos. Isso beneficia sobretudo Micron e Broadcom, embora a repetição do desempenho da Micron seja improvável e a estabilidade das ações da Nvidia funcione como alerta. Já para 2029, a vantagem se desloca para hiperescaladores e softwares — desde que a receita desses grupos com IA cresça mais rápido que seus gastos.
Crescimento extraordinário do poder de computação parece ter desacelerado um pouco: Charlie Quant Lab
Opinião do analista: com base nos dados atuais, Alphabet e Microsoft estão bem posicionadas para o cenário de três anos, já que suas divisões de nuvem já convertem investimentos em receita. Entre as empresas de software, Salesforce e ServiceNow merecem atenção conforme seus contratos de IA aumentam.
No entanto, trata-se de uma projeção, não de certeza. Caso a demanda por chips volte a crescer e a liquidez reduza, as líderes de 2026 podem se manter por mais tempo. Em qualquer cenário, vence a companhia que transforma cada dólar investido no lucro mais duradouro.