Goldman Sachs, Barclays und Jefferies haben am Donnerstag ihre Kursziele für Robinhood Markets (HOOD) gesenkt, obwohl das an der Nasdaq gelistete Unternehmen die Erwartungen bei Umsatz und Gewinn im zweiten Quartal übertroffen hat. Goldman und Jefferies hatten ihre Ziele Anfang Juli auf 137 USD angehoben.
Alle drei Unternehmen behalten ihre bullischen Bewertungen bei. Die Anpassung betrifft den Zeitpunkt, nicht die Umsetzung. Analysten rechnen nun damit, dass das bestehende Handelsgeschäft von Robinhood, und nicht die neuen Produkte, das Wachstum bis 2027 tragen wird.
Gesponsert
Gesponsert
Warum haben Analysten die Kursziele von Robinhood trotz Gewinnanstieg gesenkt？
Goldman Sachs senkte das Kursziel auf 118 USD. Jefferies senkte auf 127 USD. Barclays kürzte am stärksten, nämlich auf 105 USD.
| Unternehmen | Neues Ziel | Bisher | Rating | Änderung |
|---|---|---|---|---|
| Barclays | 105 USD | 122 USD | Overweight | -14% |
| Goldman Sachs | 118 USD | 137 USD | Buy | -14% |
| Needham | 120 USD | 123 USD | Buy | -2% |
| Jefferies | 127 USD | 137 USD | Buy | -7% |
Wall Street senkt Kursziele für Robinhood trotz guter Quartalszahlen
Die schnelle Rücknahme ist auffällig. Jefferies erhöhte das Kursziel am 8. Juli von 94 auf 137 USD. Goldman hob das Ziel Mitte Juli ebenfalls auf 137 USD an. Beide haben diese positive Einschätzung innerhalb eines Monats wieder zurückgenommen.
Nicht alle Analysten wurden vorsichtiger. Piper Sandler behielt das Ziel von 135 USD bei und BTIG bestätigte 125 USD. Bernstein liegt mit 160 USD, festgelegt am 20. Juli, weiterhin an der Spitze der 28 Analysten, die die Aktie beobachten.
Warum ist das für die HOOD-Aktie wichtig？
Obwohl Robinhood die Erwartungen übertroffen hat, konnte die Aktie nicht zulegen. Dieses Muster ist bereits bekannt und nicht neu.
Gesponsert
Gesponsert
Im November 2025 übertraf Robinhood in beiden Bereichen die Prognosen und verlor am nächsten Handelstag trotzdem 10,8%. HOOD notierte am Donnerstagmorgen bei etwa 89,67 USD und lag damit rund 42% unter dem Rekord vom Oktober 2025.
Barclays beschreibt das „Ceiling klar. Barclays erwartet, dass die bestehenden Geschäfte kurzfristig das Wachstum bestimmen, da neue Investitionen vermutlich erst in einigen Jahren einen größeren Umsatzanteil bringen.
Robinhood (HOOD) Kursentwicklung. Quelle: Yahoo Finance
Die HOOD-Aktie fiel zu Handelsbeginn um knapp 2% und lag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 88,06 USD.
Was zeigt der Quartalsbericht von Robinhood wirklich？
Der Umsatz stieg um 32% auf einen Rekordwert von 1,31 Milliarden USD, laut Bericht des Unternehmens. Der verwässerte Gewinn je Aktie erreichte 0,62 USD, was einem Anstieg von 48% entspricht. Das bereinigte EBITDA lag bei 741 Millionen USD.
Die Qualität der Gewinne ist allerdings geringer als der Umsatz vermuten lässt. Rund 0,14 USD je Aktie stammen aus einmaligen Erträgen, vor allem durch die Entkonsolidierung des Robinhood Ventures Fund I.
Krypto bleibt der Schwachpunkt. Der Krypto-Umsatz von Robinhood lag mit 100 Millionen USD über den Erwartungen, ist jedoch im Vergleich zum Vorjahr um 38% gefallen, damals waren es 160 Millionen USD.
Der Anteil dieser Sparte macht jetzt 8% des Nettoumsatzes aus, nach 16% im Vorjahr. Der 10-Q-Bericht führt dies auf geringere Markt-Maker-Prämien sowie auf 16% weniger Nutzer zurück, die Krypto-Handel betreiben.
Worauf sollten Sie in den nächsten 30 Tagen achten？
Im Juli bewegen sich die Nettoneuzugänge bei Vermögenswerten in Richtung 4 Milliarden USD, was nach einem starken Juni eher schwächer ist.
Die Kosten wirken dagegen. Robinhood hat im Juni 10% der Belegschaft abgebaut und die Prognose für die Ausgaben im Gesamtjahr 2026 auf einen Korridor von 2,675 bis 2,775 Milliarden USD gesenkt.
Zudem führt Robinhood beim Besitz von tokenisierten Aktien nach Zahl der Halter, liegt allerdings beim gebundenen Kapital zurück. Dies bildet die Lücke, die Barclays in der Bewertung berücksichtigt.
Da das Konsensziel bei etwa 122 USD liegt und die Aktie unter 90 USD notiert, stellt sich die Frage, ob Prediction Markets und tokenisierte Vermögenswerte stark wachsen, bevor sich diese Differenz von selbst ausgleicht.