قدّر تشينأناليسيس أن مستخدمي العملات الرقمية حققوا على الأقل 457 مليار $ في نشاط خاضع للضريبة على البلوكتشين العامة في 2025، وأنتج الأمريكيون 112,6 مليار $ منها، متجاوزين بذلك أي دولة أخرى.
ستشهد مكاتب الضرائب فقط جزءًا بسيطًا من هذه الأموال. فالقواعد العالمية الجديدة للإبلاغ التي يتم تنفيذها الآن تلتقط فقط 14% من تلك التدفقات.
أين يوجد 457 مليار $ في نشاط العملات الرقمية الخاضع للضريبة
تشمل تقديرات تشينأناليسيس الرابط ستة بلوكتشين، منها بيتكوين، إيثيريوم، و سولانا. وتحسب أرباح التداول، الدخل من التعدين، الستاكينج والإقراض، والمدفوعات اليومية بالعملات الرقمية.
ترصد التداولات المحبوسة داخل دفاتر أوامر البورصات المركزية ولا تلامس البلوكتشين أبداً. لذلك يكون المجموع الحقيقي أعلى.
تميّزت المدفوعات بشكل واضح حيث شكّلت 64,6 مليار $ من إجمالي الولايات المتحدة، متفوقة على 30,1 مليار $ من أرباح التداول. وتكمن أهمية ذلك لأن المدفوعات تُعد من أصعب أنواع التدفقات التي تكافح هيئات الضرائب لتتبعها.
ممول
ممول
تفوّقت أمريكا الشمالية على جميع المناطق بمبلغ 134,6 مليار $، متقدمة بفارق طفيف عن الاتحاد الأوروبي الذي سجل 125,1 مليار $.
بالنسبة للاقتصادات الأصغر، يصعب تجاهل هذه الأموال. تعادل 4,4 مليار $ من التدفقات الخاضعة للضريبة في نيجيريا 12,3% من كل ما تجمعه حكومتها. توازي 1,1 مليار $ في كينيا نسبة 5,6%. بينما بلغت 2 مليار $ في البرتغال ضعف عجزها الوطني.
تدفع أرقام كهذه المشرعين للاستمرار في المراقبة. واجهت بروكسل بالفعل مقاومة حول توقعات إيرادات بقيمة 23 مليار $. وفي المقابل، تدرس برلين إعفاء ألمانيا الضريبي على العملات الرقمية في ميزانية 2027.
قواعد CARF ستلتقط جزءاً صغيراً فقط
اعتقدت الحكومات أنها وجدت الحل. ففي 2022، أصدرت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية (OECD) إطار الإبلاغ عن أصول العملات الرقمية (CARF).
[OUT NOW] New global #tax transparency framework to provide for the reporting and exchange of information with respect to #crypto-assets.
????️ Read more ➡️ https://t.co/uSYYkkW4Y8#CARF #taxtransparency pic.twitter.com/lKDlrPOORy
— OECD Tax (@OECDtax) October 10, 2022
استعار ذلك الإطار نفس الأسلوب الذي كشف حسابات البنوك الخارجية، ففرض على البورصات الإبلاغ عن معاملات العملاء عبر الحدود. سيبدأ تبادل البيانات في 2027.
ومع ذلك، يعمل CARF فقط عندما تقف شركة في المنتصف. حدّد تشينأناليسيس أن 14% فقط من النشاط الخاضع للضريبة على البلوكتشين يمكن ربطه بالأحداث التي يشملها الإطار. تنتقل بقية النسبة 86% عبر البورصات اللامركزية والتحويلات من نظير إلى نظير والمحافظ ذاتية الحفظ التي لا تُبلغ أحداً.
ترجم تدفقات العملات الرقمية حسب تغطية CARF في عام 2025. المصدر: تشيناليسيس
تنكشف الفجوات بشكل أعمق، حيث أن مكافآت التعدين، وعوائد الستاكينغ، ودخل الإقراض غالباً تتهرب من CARF. لا تطبق القواعد بأثر رجعي، لذلك تبقى سنوات من الأنشطة السابقة مخفية. غالباً لا تستطيع المنصات معرفة تكلفة شراء العملة عند شرائها من مكان آخر.
يبرز حجم المشكلة في الولايات المتحدة. أشار أعضاء مجلس الشيوخ إلى دراسات تقترح وجود فجوة ضريبية في العملات الرقمية لا تقل عن 50 مليار دولار سنوياً.
تولد قواعد النموذج 1099-DA المنبثقة عن قانون البنية التحتية لعام 2021، ومن المتوقع وفقاً لتقارير إسترجاع 28 مليار دولار خلال عقد من الزمن. وعند توزيع ذلك، نجد أنه أقل من 3 مليار دولار سنوياً مقابل فجوة سنوية تبلغ 50 مليار دولار.
تبدأ عشرات الولايات القضائية في تبادل بيانات CARF في عام 2027، مع انضمام المزيد بحلول 2029. سيمنح الإطار أخيراً مكاتب الضرائب نافذة على العملات الرقمية. والسؤال الأصعب: ماذا سيفعلون بشأن 86% التي لا تزال خارج النظام.