สภาคองเกรสต้องเพิ่มวงเงินประกันเงินฝากธนาคารเป็น 10 ล้านดอลลาร์
เมื่อต้นเดือนนี้ เนื่องจาก Silicon Valley Bank และ Signature Bank ล้มเหลวติดต่อกันอย่างรวดเร็ว หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางจึงใช้มาตรการพิเศษในการยกเว้นวงเงินประกันเงินฝากของ Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ที่ 250,000 ดอลลาร์สำหรับสถาบันทั้งสองแห่ง การอ้างถึง “ข้อยกเว้นความเสี่ยงอย่างเป็นระบบ” การย้ายนี้มีการคุ้มครองผู้ฝากที่ไม่มีประกัน – แต่เฉพาะที่ธนาคารทั้งสองนี้เท่านั้น หากไม่มีการเปลี่ยนแปลงนโยบายที่ถาวรกว่านี้ ผู้ฝากเงินจำนวนมากกลัวว่าเงินของพวกเขาจะไม่ได้รับการค้ำประกัน เว้นแต่ว่าเงินนั้นจะอยู่ในธนาคารขนาดใหญ่ที่ “มีความสำคัญเชิงระบบ” เพื่อฟื้นฟูความเชื่อมั่นในระบบธนาคารและขัดขวางการไหลออกที่เป็นอันตรายจากธนาคารระดับภูมิภาคและชุมชน สภาคองเกรสต้องดำเนินการในขณะนี้เพื่อเพิ่มวงเงินประกัน FDIC เป็น 10 ล้านดอลลาร์ เกณฑ์นี้จะให้ความคุ้มครองที่มีความหมายแก่ธุรกิจขนาดเล็กและขนาดกลาง และรับประกันฐานเงินฝากที่มั่นคงซึ่งไม่อ่อนไหวต่อการดำเนินการของธนาคาร เป้าหมายหลักสองประการของการประกัน FDIC คือการสร้างความมั่นใจและความมั่นคงในระบบธนาคาร ความคุ้มครองตามข้อยกเว้นบ่อนทำลายวัตถุประสงค์เหล่านี้ เป็นการส่งสัญญาณให้ผู้ฝากทราบว่า รับความคุ้มครองพิเศษจากธนาคารที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบ เป็นผลให้ผู้ฝากเงินรายใหญ่ย้ายยอดคงเหลือออกจากธนาคารระดับภูมิภาคและธนาคารชุมชนและไปยังธนาคารระดับชาติที่ใหญ่ที่สุด รวมระบบการเงินของเราไว้ในมือของสถาบันยักษ์ใหญ่สองสามแห่ง เงินฝากพาณิชย์เป็นแหล่งเงินทุนหลักสำหรับธนาคารพาณิชย์ เว้นแต่จะมีการเพิ่มวงเงินประกัน เราอาจเห็นธนาคารพาณิชย์จำนวนมากล้มเหลว ซึ่งนำไปสู่การปรับโฉมใหม่อย่างถาวรของภูมิทัศน์การธนาคาร ซึ่งทำให้ความสามารถในการแข่งขันลดลง ขัดขวางความสามารถในการดำเนินการของธุรกิจขนาดเล็ก และจำกัดความพร้อมของเงินทุน เมื่อมีการเคลื่อนย้ายเงินฝากจำนวนมากขึ้นไปยังธนาคารที่ใหญ่ที่สุดหรือออกจากระบบธนาคารไปพร้อมกัน ธนาคารในระดับภูมิภาคและระดับชุมชนก็จะขาดสภาพคล่อง ซึ่งจะก่อให้เกิดอันตรายต่อเศรษฐกิจอย่างไม่อาจแก้ไขได้ ระบบการธนาคารที่แข็งแกร่งและหลากหลายมีความสำคัญต่อธุรกิจขนาดเล็กของอเมริกาและสุขภาพของเศรษฐกิจโดยรวมของเรา จากข้อมูลของ Federal Reserve “สินเชื่อธุรกิจขนาดเล็กมีบทบาทในพอร์ตโฟลิโอของธนาคารขนาดเล็กมากกว่าในพอร์ตโฟลิโอของสถาบันขนาดใหญ่” ในช่วงที่เกิดโรคระบาด ธนาคารชุมชนให้สินเชื่อ 60% ของสินเชื่อ Paycheck Protection Program ทั้งหมด และ 72% ของสินเชื่อแก่ธุรกิจของชนกลุ่มน้อย การเพิ่มระดับการประกันเงินฝากจะช่วยให้ธุรกิจสามารถรักษาเงินฝากไว้กับธนาคารระดับภูมิภาคและธนาคารชุมชน ทำให้มั่นใจได้ว่าธนาคารเหล่านี้มีสภาพคล่องที่จำเป็นในการปล่อยกู้ให้กับธุรกิจขนาดเล็กที่ขับเคลื่อนเศรษฐกิจของเรา การทำให้ผู้ฝากเงินรายใหญ่มีหน้าที่ต้องย้ายเงินของพวกเขา หากพวกเขารับรู้ถึงความเสี่ยง ในความเป็นจริงแล้ว อาจทำให้ความเสี่ยงนั้นเพิ่มขึ้นมาก และทำให้การออกจากบัญชีเงินฝากลดลง ดังที่เราได้เห็นในเดือนนี้กับ SVB และธนาคารในภูมิภาคอื่น ๆ การประกันเงินฝากแบบขยายจะช่วยให้ผู้ฝากเงินมีความมั่นใจมากขึ้นในธนาคารและเพิ่มความยืดหยุ่นให้กับระบบธนาคารโดยรวมโดยการลดความผันผวนของเงินฝาก บางคนสนับสนุนการประกันเงินฝากแบบไม่จำกัด แต่สิ่งนี้ก็มีข้อผิดพลาดในตัวเอง ธนาคารจะแข็งแกร่งที่สุดเมื่อมีแหล่งเงินทุนที่หลากหลาย การรวมสภาพคล่องของธนาคารไว้กับเงินฝากขนาดใหญ่เพียงไม่กี่แห่งอาจทำให้ธนาคารพึ่งพาบัญชีเหล่านั้นมากเกินไป การมีขีดจำกัดที่มีความหมายเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการจัดการความเสี่ยงจากการกระจุกตัวของเงินฝาก โชคดีที่ผู้กำหนดนโยบายบางรายได้แสดงเจตจำนงที่จะพิจารณาเพิ่มวงเงินประกัน FDIC แล้ว ซึ่งจำเป็นต้องได้รับการลงมติจากสภาคองเกรส แม้ว่าจำนวนเงินที่แน่นอนอาจมีการถกเถียงกัน ไม่ต้องสงสัยเลยว่านี่เป็นการดำเนินการที่ถูกต้อง ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008 วงเงินประกันเงินฝากของ FDIC ได้เพิ่มขึ้นเป็น 250,000 ดอลลาร์ โดยมีแนวคิดว่าบุคคลและธุรกิจที่มีเงินฝากสูงกว่าจำนวนดังกล่าวจะมีความซับซ้อนมากขึ้นเกี่ยวกับการลงทุนและความสามารถในการจัดการกับความเสี่ยง อย่างไรก็ตาม เราไม่สามารถกำหนดให้ธุรกิจขนาดเล็กต้องรับประกันความเสี่ยงของธนาคารแต่ละแห่งอย่างเหมาะสมและประเมินความเสี่ยงในระดับที่เป็นระบบได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อธนาคาร นักลงทุน และหน่วยงานกำกับดูแลไม่สามารถทำเช่นนั้นได้ในช่วงวิกฤตสองครั้งที่ผ่านมา ยิ่งไปกว่านั้น ในฐานะวงเงินฝากเชิงพาณิชย์ $250,000 แทบไม่มีความหมายเลย แทบไม่ครอบคลุมเงินสดจากการดำเนินงานสำหรับธุรกิจขนาดเล็กจำนวนมาก นับประสาอะไรกับธุรกิจขนาดกลางหรือองค์กรขนาดใหญ่ ผู้นำรัฐบาลกลางต้องดำเนินการในขณะนี้เพื่อเพิ่มความเชื่อมั่นในระบบธนาคาร สิ่งนี้จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับธนาคารระดับภูมิภาคและชุมชน และจำกัดความเสี่ยงเชิงระบบของธนาคารขนาดใหญ่ที่ “ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว” ให้น้อยลงและใหญ่ขึ้น ให้ความคาดหวังที่ชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับผู้ฝากเงิน และรับประกันว่าเงินจะหมุนเวียน โดยเฉพาะกับธุรกิจขนาดเล็กที่ทำให้เศรษฐกิจของเราสดใส